abogada

Resumen del capitulo 10. Mercados de forwards y swaps.

Las características generales de los derivados financieros son las siguientes:
• Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio delactivo subyacente. Existen divisas, acciones, índices bursátiles, tipos de interés, etc.
• Requiere una inversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos que tienen unarespuesta similar ante cambios en las condiciones del mercado. Lo que permite mayores ganancias como también mayores pérdidas.
• Se liquidará en una fecha futura.
• Pueden cotizarse en mercadosorganizados (como las bolsas) o no organizados ("OTC")

Los mercados financieros están divididos en dos segmentos los mercados organizados y los mercados sobre el mostrador (extra bursátiles) o llamados OTC.Los mercados OTC, son los que están hechos a la medida de casa cliente de acuerdo a las necesidades de cada cliente y a la relación que existe entre las partes. Los forwards y swaps pertenecen alsegmento OTC.

Un forwards es un contrato a plazo con plazos típicos de 30, 90 y 180 dias, pero pueden existir contratos a 5 años y pueden existir contratos de días, un forward puede tener un plazoestablecido si el cliente esta seguro de la fecha exacta de la fecha que desea o puede elegir un Forward flexible, por lo general estos son mas onerosos.
Los forwards no posee un mecanismo quegarantice el cumplimiento de los contratos pero por lo general los bancos de buena reputación cumplen.
Se debe de tener en cuentas los riesgos que podrían tener dichos instrumentos como ejemplo los riesgossistémicos, riesgos políticos.

Una de los respuestas a reducir el riesgo político son los forwards sin entrega (NDF), los cuales consisten en semejante a un forward directo pero sin intercambio demoneda, lo que se da es la liquidación en efectivo y la misma se puede realizar fuera de la jurisdicción de los países.

El tipo de cambio a futuro se designa con F4 0 , es el precio de compra y...