Acceso a pymes financiamientos

Acceso de las Pequeñas y Medianas Empresas al Financiamiento: Situación en América Latina Introducción
Este trabajo analiza la situación respecto al acceso a financiamiento de las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) en América Latina y el Caribe (ALC). Este tema adquiere relevancia desde un doble punto de vista. Por una parte debido a la importancia que las PYMES tienen en las economías de laregión, donde contribuyen de forma importante al PBI y en la generación de empleo; de acuerdo a datos del Banco Mundial (BM) las PYMES representan casi el 50% de la fuerza laboral de la economía formal en México, casi el 60% en Brasil y Ecuador, aproximadamente el 70% en Argentina, Colombia, Perú, y Panamá, y el 86% en Chile 1 . Por otra a consecuencia de que el acceso a financiamiento ha sidoidentificado por parte de pequeños y medianos empresarios como uno de los principales obstáculos para su desarrollo; los resultados de las encuestas llevadas a cabo durante 1999 y 2000 (previo a la ocurrencia de diversos problemas a nivel de los mercados financieros en varios países de la región) por el BM marcan que en ALC más del 45% de las pequeñas (empresas de hasta 50 empleados) y del 40% de lasmedianas empresas (entre 50 y 500 empleados) identifican el acceso a financiamiento como uno de los principales obstáculos en su desarrollo. Las PYMES enfrentan mayores dificultades de acceso a financiamiento que las empresas de mayor tamaño y ALC no es diferente en este sentido; la probabilidad de que una empresa declare que las restricciones al financiamiento son importantes aumenta un 10,3% enlas empresas pequeñas y un 7,3% en las medianas. A su vez la proporción de financiamiento de los bancos se reduce un 23% en las pequeñas empresas y un 6,8% en las medianas 2 . En general el tamaño influye en la disponibilidad y en el costo del crédito para las empresas debido, por una parte, a que los costos fijos de los préstamos (los cuales se relacionan a la evaluación, supervisión, y cobro)repercuten con mayor intensidad en aquellas empresas de menor tamaño; por otra a que los problemas derivados de las asimetrías en la información entre prestatarios y acreedores (selección adversa y riesgo moral) también afecta con mayor intensidad a las PYMES dada su menor escala y el mayor costo que genera para las instituciones financieras acceder a la información para otorgar el crédito. A estasconsideraciones de carácter general se suman dos elementos que adquieren particular relevancia en ALC y acentúan las restricciones en el financiamiento hacia las PYMES. Los mismos se relacionan al funcionamiento de los mercados financieros siendo la protección imperfecta de los contratos de los créditos, aspecto que se relaciona a la protección de los derechos de acreedores, y las fallas en lossistemas de garantías. El primero de ellos permite al deudor beneficiarse del incumplimiento, siendo consecuencia de fallas en la normativa y de las instituciones responsables de regular y supervisar los mercados financieros; diversos estudios (La Porta et Al 1997-1998, Galindo y Micco 2001 y Kaufman, Krauf, y Mastruzzi 2003) marcan, a través del análisis de una serie de variables, que los derechosde los acreedores en ALC están menos protegidos respecto de otros países. Las fallas en los sistemas de garantías se vinculan a la lentitud y dificultades en su ejecución. Además existe una escasa flexibilidad respecto del tipo de activos que puede ser utilizado como garantía, los cuales se limitan básicamente a bienes inmuebles.
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Fuente: IPES 2005 Cap. 14 “Acceso de las Pequeñas y MedianasEmpresas al Financiamiento”. Fuente: IPES 2005 Cap. 14 “Acceso de las Pequeñas y Medianas Empresas al Financiamiento”.

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Teniendo presente lo anterior mejorar los aspectos relacionados a la protección de los derechos de acreedores, el desarrollo de instrumentos de financiamiento alternativos que complementen al crédito bancario, el desarrollo de mecanismos de cooperación entre las PYMES...