Acciones De Avianca - Taca
Páginas: 12 (2798 palabras)
Publicado: 30 de julio de 2011
ACCIONES COLOMBIA:
AVIANCA - TACA Holding S.A Recomendación: COMPRA
David Aldana Director Investigaciones Económicas +1 312 1219 x. 1299 davidaldana@ultrabursatiles.com
Nicolás Bernal Beltrán Analista de Acciones +1 312 1219 x. 1268 diegobernal@ultrabursatiles.com
Lilian Mora Caro Analista Activos Internacionales +1 312 1219 x. 1179 lilianmora@ultrabursatiles.com
Camilo ContrerasAnalista Renta Fija +1 312 1219 x. 1128 camilocontreras@ultrabursatiles.com
Historia y Composición
Kingsland Holding 33% Synergy Group 67%
La compañía consolidada está en manos del grupo Synergy en un 67% y en la holding Kingsland en un 33%. La historia de las dos compañías muestran etapas de creación expansión, adquisiciones, y especialmente está caracterizada por la salida del Capitulo 11 (leyde quiebra en Estados Unidos) fundamentado en reestructuración de deuda lo que da un antecedente de fortaleza financiera y operacional. AVIANCATACA está legalmente constituida en Panamá.
INFORME ESPECIAL
•1919 - Creación SCADTA •1940 - SCADTA y SACO se fusionan en AVIANCA •2004 - Salen de ley de quiebra en Estados Unidos . Synergy Group entra. •2006 - Compran Helicol •2008 - Compran TampaCargo
2010
INTEGRACIÓN
•1931 - Creación de TACA en Honduras •1934 - Expansión a Salvador, Guatemala, Nicaragua, Costa Rica, Panamá. •1960 - Taca Pasa a manos de la familia Kriete. •1995 - Se crea el Grupo TACA. •1999 - Creación de TACA Perú.
Fuente: Presentación para la emisión de acciones de AVIANCA-TACA
Red de Rutas y Flota de Aviones
RUTAS
100 Destinos Directos +600 Destinos con10 acuerdos
25 Países 4 HUBS: Bogotá, San Salvador, San José, Lima 3.400 frecuencias de vuelo semanales.
FLOTA DE AVIONES
140 aeronaves La Flota está en proceso de Homologación pasando de 9 a 4 tipos
INFORME ESPECIAL
Mas de 21.200 conexiones, y acceso a 181 países
Genera ahorros en reducción en consumo de combustibles, entrenamiento, economías de escala en administración de partes yaprovisionamiento de naves. Mayor capacidad y estandarización de confort para clientes.
Fuente: Presentación para la emisión de acciones de AVIANCA-TACA
Sinergias y Diversificación de Negocios
Distribucion de Ingresos Operacionales
11% 3%
86%
Pasajes
Carga y Correo
Otros
INFORME ESPECIAL
El negocio de la holding esta diversificado en cuatro negocios • Transporte dePasajeros: Avianca, Taca • Carga: Tampa Cargo, Taca Cargo, Avianca Cargo • Correo: Deprisa • Servicios: Avianca Services
Sinergias por US$214 millones
Luego de la integración de la holding, se han alcanzado sinergias por US$57 millones de dolares en contratos con provedores, carga, integración de sistemas, incremento en ingresos, programas de lealtad, y red de rutas.
Al cierre del 2010 losingresos operacionales fueron de US$3.1 billones, para el 2015 esperan incrementar los ingresos a US$5.7 billones diversificando el negocio de tal forma que provenga en un 81% de pasajes y un 19% de otros servicios. AviancaTaca esta buscando diversificar los mercados a los que llega para disminuir el riesgo de disminución en las ventas focalizadas en cada país.
Fuente: Presentación para la emisiónde acciones de AVIANCA-TACA
Comparación Patrimonial entre Aerolíneas
Patrimonio
(Millones de US)
La Aerolínea más grande es Singapore Airlanes con mas de US$11.000 millones en el patrimonio de la compañía. AVIANCA se consolida como la más grande a nivel local.
Patrimonio
(Millones de Pesos)
INFORME ESPECIAL
AVIANCA
Aerorepublica 22,936
723,998
Easy FLY AIRES
SATENA-68,734
-300,000 -100,000
5,038 3,155
100,000
300,000
500,000
700,000
900,000
Fuente: Bloomberg. Cálculos Ultrabursátiles
Especificaciones de la Emisión
CONDICIONES La emisión se realizará por un numero de títulos 100.000.000 títulos sin derecho a voto. El precio de emisión es de $5.000 por acción. El monto total de la emisión es de $500.000 millones de pesos .12.5% del...
AVIANCA - TACA Holding S.A Recomendación: COMPRA
David Aldana Director Investigaciones Económicas +1 312 1219 x. 1299 davidaldana@ultrabursatiles.com
Nicolás Bernal Beltrán Analista de Acciones +1 312 1219 x. 1268 diegobernal@ultrabursatiles.com
Lilian Mora Caro Analista Activos Internacionales +1 312 1219 x. 1179 lilianmora@ultrabursatiles.com
Camilo ContrerasAnalista Renta Fija +1 312 1219 x. 1128 camilocontreras@ultrabursatiles.com
Historia y Composición
Kingsland Holding 33% Synergy Group 67%
La compañía consolidada está en manos del grupo Synergy en un 67% y en la holding Kingsland en un 33%. La historia de las dos compañías muestran etapas de creación expansión, adquisiciones, y especialmente está caracterizada por la salida del Capitulo 11 (leyde quiebra en Estados Unidos) fundamentado en reestructuración de deuda lo que da un antecedente de fortaleza financiera y operacional. AVIANCATACA está legalmente constituida en Panamá.
INFORME ESPECIAL
•1919 - Creación SCADTA •1940 - SCADTA y SACO se fusionan en AVIANCA •2004 - Salen de ley de quiebra en Estados Unidos . Synergy Group entra. •2006 - Compran Helicol •2008 - Compran TampaCargo
2010
INTEGRACIÓN
•1931 - Creación de TACA en Honduras •1934 - Expansión a Salvador, Guatemala, Nicaragua, Costa Rica, Panamá. •1960 - Taca Pasa a manos de la familia Kriete. •1995 - Se crea el Grupo TACA. •1999 - Creación de TACA Perú.
Fuente: Presentación para la emisión de acciones de AVIANCA-TACA
Red de Rutas y Flota de Aviones
RUTAS
100 Destinos Directos +600 Destinos con10 acuerdos
25 Países 4 HUBS: Bogotá, San Salvador, San José, Lima 3.400 frecuencias de vuelo semanales.
FLOTA DE AVIONES
140 aeronaves La Flota está en proceso de Homologación pasando de 9 a 4 tipos
INFORME ESPECIAL
Mas de 21.200 conexiones, y acceso a 181 países
Genera ahorros en reducción en consumo de combustibles, entrenamiento, economías de escala en administración de partes yaprovisionamiento de naves. Mayor capacidad y estandarización de confort para clientes.
Fuente: Presentación para la emisión de acciones de AVIANCA-TACA
Sinergias y Diversificación de Negocios
Distribucion de Ingresos Operacionales
11% 3%
86%
Pasajes
Carga y Correo
Otros
INFORME ESPECIAL
El negocio de la holding esta diversificado en cuatro negocios • Transporte dePasajeros: Avianca, Taca • Carga: Tampa Cargo, Taca Cargo, Avianca Cargo • Correo: Deprisa • Servicios: Avianca Services
Sinergias por US$214 millones
Luego de la integración de la holding, se han alcanzado sinergias por US$57 millones de dolares en contratos con provedores, carga, integración de sistemas, incremento en ingresos, programas de lealtad, y red de rutas.
Al cierre del 2010 losingresos operacionales fueron de US$3.1 billones, para el 2015 esperan incrementar los ingresos a US$5.7 billones diversificando el negocio de tal forma que provenga en un 81% de pasajes y un 19% de otros servicios. AviancaTaca esta buscando diversificar los mercados a los que llega para disminuir el riesgo de disminución en las ventas focalizadas en cada país.
Fuente: Presentación para la emisiónde acciones de AVIANCA-TACA
Comparación Patrimonial entre Aerolíneas
Patrimonio
(Millones de US)
La Aerolínea más grande es Singapore Airlanes con mas de US$11.000 millones en el patrimonio de la compañía. AVIANCA se consolida como la más grande a nivel local.
Patrimonio
(Millones de Pesos)
INFORME ESPECIAL
AVIANCA
Aerorepublica 22,936
723,998
Easy FLY AIRES
SATENA-68,734
-300,000 -100,000
5,038 3,155
100,000
300,000
500,000
700,000
900,000
Fuente: Bloomberg. Cálculos Ultrabursátiles
Especificaciones de la Emisión
CONDICIONES La emisión se realizará por un numero de títulos 100.000.000 títulos sin derecho a voto. El precio de emisión es de $5.000 por acción. El monto total de la emisión es de $500.000 millones de pesos .12.5% del...
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