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Punto de encuentro para el gremio actuarial

Desafío Crediticio:
Formas de financiamiento para las PyMe´s
Francisco S. Camacho Nares
Actuario con postgrado en Administración y Consultoría egresado de la Universidad Marista (Gen-2005) en México, cuenta con
estudios de Negocios en la Universidad Estatal de San José California en los EUA y certificación como promotor deSociedades de
Inversión por la AMIB. En su trayectoria destacan sus aportaciones académicas en la Escuela de Actuaría de la Universidad
Marista a través de la organización de eventos académicos, como conferencista y profesor de asignatura. Ha desempeñado
diversas actividades en consultoría empresarial, tesorería, planeación y control presupuestal, en lugares como
Nacional Financiera,Telefónica Movistar, Grupo Zurich, Grupo Nacional Provincial (GNP) y Banco Santander,
actualmente es asesor independiente en la Ciudad de Cancún, México.

El apalancamiento es una herramienta para administrar a la empresa pero tiene como contrapeso la adición de riesgo en la
liquidez. Sin embargo, si ese crédito se utiliza apropiadamente puede traer beneficios al desarrollo de la empresa y enconsecuencia a los accionistas. El resultado depende directamente del tipo de mecanismo de financiamiento, el plan de
negocios de la compañía y una fuerza laboral que permita dar respuesta a los retos que estas conllevan.
Todas las empresas tienen como objetivo generar riqueza a través de servicios o la generación o transformación de bienes.
Para comenzar sólo se necesitan dos cosas: ideas y capitalpara desarrollarlas. En algunos casos de un local para
instalarse, materias primas equipos para producir y personal; pero todo esto implica recursos financieros. Ninguna empresa
puede abrirse sin un mínimo de capital inicial y tampoco sin capital de trabajo. Los recursos humanos, materiales y
tecnológicos son importantes e imprescindibles pero sin dinero o con poca capacidad para generarlo laempresa está
destinada al ocio y subordinada a los caprichos del mercado. Por esta necesidad, el desafío consiste en tomar las riendas
de los flujos de las erogaciones a través de planeación crediticia y administración de los pasivos para encontrar el resultado
óptimo; la solución la ofrecen los Sistemas Financieros que brindan recursos a diferente tipo de empresas.
El crédito sirve para cubrirlas necesidades de liquidez y estimular el crecimiento de la empresa. El tipo de crédito depende
del tipo de negocio así como de sus ciclos económicos internos, es decir sus necesidades financieras. Además, es
importante considerar los riesgos adyacentes que es donde actualmente el actuario ha ganado otro espacio de presencia.
Ejemplos de compañías en desarrollo son “Las Pequeñas y MedianasEmpresas” o PyME's que junto a los racimos
empresariales conforman el motor de múltiples economías y un nicho de oportunidad para diferentes sectores. Ellas en su
batalla constante por generar riqueza incrementando sus niveles de eficiencia y reduciendo el costo, se desangran tratando
de responder la siguiente pregunta:
¿De dónde vamos a sacar más recursos?
Existen dos formas de financiamiento: elinterno que es el dinero proveniente de los accionistas; el capital y el externo,
cuando se endeuda la empresa; el apalancamiento.
Internamente
Una manera de financiamiento interno sería la venta de acciones, otra, la constitución de empresas con capital de los socios
que funcionan como células de la empresa matriz, su trabajo consiste en la intermediación de tal manera que las pequeñas,
conel tiempo, sustituyan a la mayor, la diferencia estriba que se trabaja con ramificaciones sin poner en riesgo el capital
constituido en la empresa matriz y en algunos casos obtener beneficios fiscales. Una más, pero que puede ser debatida si
entra dentro de la categoría de financiamiento interna, es fusionarse con otra empresa para consolidar la posición en el
mercado.
Externamente
Los...