acuerdo de basilea 3

 Juan Manuel Beltrán Esquer

Sofoles
Las sociedades financieras de objetolimitado (sofoles) son sociedades anónimas autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, que actúan como intermediario financiero en las ramas: hipotecaria, mediana industria y bienes deconsumo. Captan recursos y otorgan créditos de forma limitada, a una determinada actividad o sector; juegan un papel relevante en la oferta de crédito hipotecario, al proveer el 9 por ciento delcrédito total a este sector y representar un tercio de la cantidad que proveen los bancos.
Las sofoles han logrado expandir el crédito gracias a tres fuentes de financiamiento principalmente: los créditosobtenidos de la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), la emisión de papel comercial y la bursatilización de hipotecas. Los eventos recientes a nivel internacional demostraron que durante períodos deinestabilidad e incertidumbre financiera los inversionistas pueden requerir mayores primas por el riesgo o incluso reducir el financiamiento. En estos casos, la naturaleza de corto plazo de la deudacomercial y otros pasivos y la dificultad para emitir otros valores puede provocar dificultades de liquidez.
Las bursatilizaciones de hipotecas juegan un papel muy importante en el manejo de liquidez de lassofoles, ya que permiten transformar activos de largo plazo en activos líquidos para generar nuevas hipotecas o hacer frente, en caso de ser necesario, a pasivos de corto plazo. Los préstamosbancarios y de otros organismos representan la mayor proporción de los pasivos de las sofoles, con 60 por ciento. El mayor prestamista es la SHF y la mayoría de sus préstamos son de largo plazo. La bancamúltiple realiza en su mayoría préstamos de corto plazo.
Sofomes
Las sociedades fi nancieras de objeto múltiple (sofomes), son sociedades anónimas facultadas por la Ley de Instituciones de Crédito...