Adm Del Efectivo y Valores Negociables

ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES

INTRODUCCION.

La generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayoría de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operación, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, lospasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueños un rendimiento satisfactorio. 

En pocas palabras, un negocio es negocio sólo cuando genera una cantidad relativamente suficiente de dinero (utilidades). 

Las empresas necesitan contar con efectivo suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que permanezca "ocioso" en el banco, ganando poco. Una formaatractiva para guardar el efectivo ocioso es la inversión en valores negociables.

MOTIVOS PARA MANTENER SALDOS DE EFECTIVO

Los motivos para mantener efectivo son las siguientes:

MOTIVO DE TRANSACCIÓN: Para hacer pagos, como compras, salarios, impuestos y dividendos derivados de las operaciones normales.

MOTIVO ESPECULATIVO: Aprovechar las oportunidades temporales, como la disminuciónrepentina del precio de las materias primas.

MOTIVO PRECAUTORIO: Mantener un cojín de seguridad, o amortiguador, para satisfacer las necesidades inesperadas de efectivo.

Cuanto más predecibles sean las entradas y salidas de efectivo de la empresa, menor será el efectivo que se debe tener para cubrir necesidades preventivas. La capacidad de obtener préstamos de manera expedita para las necesidadesimprevistas de efectivo también  disminuye la necesidad de este saldo de efectivo.

Es importante señalar que no todas las necesidades de efectivo de las empresas implica solo tener saldos de efectivo. En realidad, parte de estas necesidades se puede satisfacer con valores negociables (activos equivalentes en efectivo). Básicamente, las empresas no manejan efectivo con fines especulativos, por lotanto solo nos concentramos en las transacciones y motivos precautorios de las empresas, necesidades que son satisfechas con saldos en efectivo y valores negociables.

La administración de efectivo implica el cobro, el desembolso e inversión de efectivo en forma eficiente. Por lo general, el departamento de tesorería de las empresas es responsable de su sistema de administración de efectivo.El presupuesto de efectivo (entradas y salidas de efectivo) permite saber la cantidad de efectivo que se tendrá, el momento en que eso sucederá, y durante cuanto tiempo. Es la base del pronóstico y control de efectivo. Además del presupuesto de ingresos y salidas de efectivo, las empresas necesitan información sistemática sobre el efectivo y una especie de control. En el caso de las empresasgrandes casi siempre la información es computarizada. Es necesario  obtener informes frecuentes, por lo general todos los días, sobre los saldos de efectivo en cada una de las cuentas bancarias de las empresas. sobre los gastos, sobre los saldos promedio, y cerca de la posición de los valores negociables, además de un informe pormenorizado de los cambios de dicha posición. Toda esta información esesencial si las empresas desean administrar eficientemente su efectivo de manera tal que se tenga una disponibilidad conveniente y segura de efectivo y que ofrezca ingresos razonables derivado de inversiones temporales en efectivo.

Los diferentes métodos de cobro y gasto a los que recurren las empresas para aumentar su eficiencia en la administración de efectivo constituyen las dos caras de unamoneda. Tienen un impacto conjunto en la eficiencia general de la administración de efectivo. La idea general es que las compañías se beneficien acelerando el ritmo de sus ingresos y disminuyendo el de sus salidas. Desearán acelerar la recuperación de sus cuentas por cobrar para utilizar el dinero a la brevedad. Por otra parte, su intención es detener el pago de sus cuentas pendientes lo más que...