Administración Activos Corto Plazo

TOPICO 06 - ADMINISTRACIÓN DEL ACTIVO A CORTO PLAZO
INTRODUCCION
La Administración Financiera del Corto Plazo cubre todas las decisiones de una organización que impliquen
movimientos en plazos menores a un año y hace hincapié sobre la administración de las inversiones en activos
circulantes y su financiamiento. Es por ello que un punto fundamental de la Planificación Financiera a cortoplazo es la correcta Administración del Activo Circulante, ya que la empresa debe tener capacidad para
satisfacer sus obligaciones financieras con los grupos de interés, los cuales incluyen: Proveedores, Clientes,
trabajadores, Accionistas, Acreedores, etc., pero sin incurrir en costosos excesos.
El objetivo principal de la planificación financiera a corto plazo consiste en administrar losrecursos corrientes de
una empresa de una manera eficiente. Este concepto cobra especial importancia en esta época de altas tasas
de interés, lo que conlleva a un alto costo de oportunidad por mantener altos saldos inmovilizados; y aún con
tasas más bajas, seguirá siendo importante dado la baja rentabilidad de estos rubros frente a la obtenida con
los activos productivos.
Dentro de laadministración del Activo Circulante, es excepcionalmente importante el control y Administración
del Efectivo, de las Cuentas por Cobrar y de los Inventarios, ya que por lo general son las cuentas grandes
dentro del Activo, comprendiendo por lo general mas de la mitad del mismo. De allí que podamos derivar unos
objetivos específicos:
• Optimizar la disponibilidad de fondos
• Custodiar e invertir losfondos
• Realizar eficientes gestiones de crédito y cobranza
• Minimizar los costos de financiamiento de cuentas por cobrar e inventarios
• Alertar sobre las necesidades de capital
• Sugerir alternativas
A lo largo de este TOPICO iremos analizando los cuatro primeros ya que se tocan los aspectos más
importantes de las técnicas disponibles para una adecuada administración del Activo Circulante,bajo políticas
conservadoras o agresivas, pero sin olvidar que la experiencia y criterio propio del analista son las mejores
herramientas para cada caso. Los aspectos de necesidades de capital y alternativas se evaluarán en el
TOPICO 07.
ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
Administrar el efectivo significa controlar el flujo de entradas (provenientes principalmente de los ingresos
operativos) y elflujo de salidas (representado por los desembolsos) del mismo. La administración del efectivo
representa la base del proceso de control sobre la inversión en Activos Circulantes e incluye:
La tenencia de dinero efectivo.
Los depósitos en los bancos.
Los valores negociables.
La recolección y el desembolso eficiente del efectivo se han convertido en un área fundamental de las finanzas;
sinembargo, efectivo es un “activo que no genera utilidades” por lo que el administrador financiero ha de
minimizar la cantidad de efectivo que la empresa necesita mantener a mano, para permitir sus actividades
normales, y al mismo tiempo tener suficiente efectivo para aprovechar los descuentos comerciales, mantener la
reputación crediticia y satisfacer las necesidades inesperadas de efectivo.RAZONES PARA MANTENER EFECTIVO:
Las empresas mantienen efectivo, no con la finalidad de ganar intereses en las Instituciones Financieras, sino
por cuatro razones fundamentales:
TRANSACCIONES: Todo se mueve con dinero; así que hay que tenerlo para realizar sus transacciones
ordinarias o normales del negocio, por ejemplo: compras, ventas, pagos de sueldos y salarios, servicios, etc.
NECESIDADESFUTURAS: Las empresas mantienen efectivo como fondo de contingencia, del cual pueden
disponer rápidamente para satisfacer operaciones ordinarias futuras previstas u oportunidades a corto plazo,
incluyendo adquisiciones.
PREVENCIÓN: Se mantiene un saldo de efectivo en reserva para cubrir fluctuaciones aleatorias e
imprevistas en los flujos de entradas y salidas de efectivo. No importa con que...