Administración de capital de trabajo

4. Administración de capital de trabajo.
Definición: la diferencia que se presenta entre los activos y los pasivos corrientes de la empresa.

La administración del capital de trabajo se refiere al manejo de las cuentas corrientes de la empresa, las cuales comprenden los activos circulantes y los pasivos a corto plazo.

 Se puede decir que una empresa tiene un capital neto de trabajo cuandosus activos corrientes sean mayores que sus pasivos a corto plazo, esto conlleva a que si una entidad desea empezar alguna operación comercial o de producción debe manejar un mínimo de capital de trabajo que dependerá de la actividad de cada una.

El motivo del uso del capital neto de trabajo para evaluar la liquidez de la empresa, se halla en la idea de que cuanto mayor sea el margen en que losactivos de una empresa cubren sus obligaciones a corto plazo, tanta más capacidad de pago generará para pagar sus deudas en el momento de su vencimiento. Esto basado en la creencia que los activos circulantes son fuentes de entradas de efectivo, y los pasivos son desembolsos de efectivo.

En la mayoría de las empresas, los flujos de entrada o las salidas de dinero en efectivo no se hallanperfectamente sincronizados, por ello es necesario contar con cierto nivel de capital neto de trabajo. En algunos casos se tiene previsibilidad en los flujos de efectivo (cuentas a crédito a 30 días), pero no siempre es posible predecir cuándo se convertirán a efectivo los activos corrientes que no sean valores negociables o efectivo.

Entre más predecibles sean las entradas a caja, tanto menoscapital neto de trabajo requerirá una empresa). Las empresas con entradas de efectivo más inciertas deben mantener niveles de activos circulantes adecuados para cubrir los pasivos a corto plazo (salidas de dinero programadas). Dado que la mayoría de las empresas no pueden hacer coincidir las recepciones de dinero con los desembolsos de éste, son necesarias la fuentes de entrada (activos circulantes)que superen a los desembolsos (pasivos a corto plazo).

Ejemplo:

|Situación de la compañía GHI |
|Activos circulantes | |Pasivos a corto plazo |
|Efectivo |$ 500 | |Cuentas porpagar |$ 600 |
|Valores negociables |200 | |Documentos por pagar |800 |
|Cuentas por cobrar |800 | |Otros pasivos |200 |
|Inventarios |1,200 | | ||
|Total |$2,700 | |Total |$1,600 |

1ª. Forma de pago________________________________________________________

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2ª. Forma de pago__________________________________________________________________
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Capital de trabajo_______________________ Razón de solvencia____________________________

Definición alternativa de capital de trabajo.
Una definición alternativa de capital neto de trabajo es como aquella parte de los activos circulantes de la empresa financiados con fondos a largo plazo.Esta definición puede ilustrarse mejor mediante el siguiente balance con forma especial.
[pic]
El eje vertical actúa como una escala de pesos sobre la que se indican los principales renglones del balance general de la empresa. Muestra que la empresa tiene activos circulantes de $2,700, activos fijos de $4,300 y una totalidad de activos de $ 7,000. Cuenta asimismo, con pasivos a...