Administración financiera
Páginas: 37 (9011 palabras)
Publicado: 14 de febrero de 2012
Universidad Nacional Experimental del Táchira
Vicerrectorado Académico
Decanato de Postgrado
Maestría: Gerencia de Empresas Finanzas
administración financiera
DISMATFERQUI S.A.C.
ANÁLISIS FINANCIERO
Díaz M. Emilce H. C.I. N°: 16.122.259
Morales C. Silvana L. C.I. N°: 15.856.209
Méndez O. Javier A. C.I. N°: 16.409.390
Ortiz T. Henry D. C.I. N°: 16.960.704
Zambrano M. Freddy A.C.I. N°: 16.409.087
San Cristóbal, Febrero 2010
Índice
Pág
DISMATFERQUI S.C.A. 3
Indicadores de Liquidez 4
Indicadores de Rentabilidad 10
Indicadores de Endeudamiento 15
Indicadores de Gestión 18
Flujo de Caja y Flujo de Caja Libre 21
Estado de Flujo y Aplicación de Fondos 22
Costo de Capital 24
Valor Económico Agregado (EVA) 25
EBITDA 26
Análisis General 30
Propuestas31
Referencias Bibliográficas 32
DISMATFERQUI S.C.A.
ANÁLISIS FINANCIERO
El análisis financiero de DISMATFERQUI S.C.A. comienza a partir del siguiente Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas para el año 2003 y 2004:
DISTMAFERQUI S.A.C |
BALANCE GENERAL 31/12/2003 Y 31/12/2004 |
ACTIVOS | 2004 | 2003 |
CAJA Y BANCOS | 194.196,00 | 191.303,00 |
CUENTAS POR COBRAR |741.289,00 | 809.514,00 |
INVENTARIOS | 1.452.419,00 | 1.347.423,00 |
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO | 22.684,00 | 18.795,00 |
OTROS ACTIVOS CORRIENTES | 38.473,00 | 31.874,00 |
ACTIVOS CORRIENTES | 2.449.061,00 | 2.398.909,00 |
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO | 1.745.231,00 | 1.681.415,00 |
(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA | 936.425,00 | 864.705,00 |
ACTIVOS FIJOS NETOS | 808.806,00 | 816.710,00 |INVERSIÓN DE LARGO PLAZO | 69.263,00 | |
OTROS ACTIVOS | 224.213,00 | 226.729,00 |
TOTAL ACTIVOS | 3.551.343,00 | 3.442.348,00 |
PASIVOS Y CAPITAL SOCIAL | | |
PRÉSTAMOS BANCARIOS Y PAGARÉS | 490.173,00 | 389.630,00 |
CUENTAS POR PAGAR | 162.215,00 | 149.501,00 |
IMPUESTOS ACUMULADOS | 39.566,00 | 139.295,00 |
OTROS PASIVOS ACUMULADOS | 208.675,00 | 179.546,00 |
PASIVOS CORRIENTES| 900.629,00 | 857.972,00 |
DEUDAS A LARGO PLAZO | 689.380,00 | 684.656,00 |
TOTAL PASIVOS | 1.590.009,00 | 1.542.628,00 |
CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS | | |
ACCIONES COMUNES (UM 5.50 VALOR A LA PAR) | 459.921,00 | 459.917,00 |
CAPITAL ADICIONAL PAGADO | 394.708,00 | 394.600,00 |
UTILIDADES RETENIDAS | 1.106.705,00 | 1.045.203,00 |
TOTAL PATRIMONIO | 1.961.334,00 | 1.899.720,00 |TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO | 3.551.343,00 | 3.442.348,00 |
DISTMAFERQUI S.A.C |
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS 31/12/2003 Y 31/12/2004 |
| 2004 | 2003 |
VENTAS NETAS | 4.363.670,00 | 4.066.930,00 |
INVENTARIO INICIAL | 1.752.682,00 | 1.631.850,00 |
COMPRAS | 2.629.024,00 | 2.447.775,00 |
INVENTARIO FINAL | 1.452.419,00 | 1.347.423,00 |
COSTOS DE VENTAS | 2.929.287,00 |2.732.202,00 |
UTILIDAD BRUTA | 1.434.383,00 | 1.334.728,00 |
GASTOS DE VENTAS, GENERALES Y ADMINISTRATIVOS | 875.842,00 | 794.491,00 |
DEPRECIACIÓN | 121.868,00 | 124.578,00 |
UTILIDADES DE INTERESES | 436.673,00 | 415.659,00 |
INTERESES PAGADOS | 93.196,00 | 76.245,00 |
UTILIDAD DESPUES DE INTERESES | 343.477,00 | 339.414,00 |
IMPUESTOS A LA RENTA | 123.541,00 | 122.793,00 |
UTILIDADDESPUES DE IMPUESTOS | 219.936,00 | 216.621,00 |
DIVIDENDOS EN EFECTIVO | 156.249,00 | 142.574,00 |
UTILIDAD NETA | 63.687,00 | 74.047,00 |
El análisis financiero integral, es un proceso mediante el cual se descomponen la realidad empresarial (el todo) con el fin de conocer en detalle cada uno de sus elementos principales; estos elementos que componen un diagnóstico financiero integral son: elanálisis estratégico, análisis contable, análisis financiero y análisis prospectivo. Este análisis financiero se realiza a través de varias técnicas, análisis vertical y horizontal de estados financieros, indicadores o razones financieras, proyecciones financieras, análisis de flujo de fondos (flujo de efectivo, fuentes y aplicaciones, presupuesto de efectivo, flujo de caja libre, entre otros)....
Vicerrectorado Académico
Decanato de Postgrado
Maestría: Gerencia de Empresas Finanzas
administración financiera
DISMATFERQUI S.A.C.
ANÁLISIS FINANCIERO
Díaz M. Emilce H. C.I. N°: 16.122.259
Morales C. Silvana L. C.I. N°: 15.856.209
Méndez O. Javier A. C.I. N°: 16.409.390
Ortiz T. Henry D. C.I. N°: 16.960.704
Zambrano M. Freddy A.C.I. N°: 16.409.087
San Cristóbal, Febrero 2010
Índice
Pág
DISMATFERQUI S.C.A. 3
Indicadores de Liquidez 4
Indicadores de Rentabilidad 10
Indicadores de Endeudamiento 15
Indicadores de Gestión 18
Flujo de Caja y Flujo de Caja Libre 21
Estado de Flujo y Aplicación de Fondos 22
Costo de Capital 24
Valor Económico Agregado (EVA) 25
EBITDA 26
Análisis General 30
Propuestas31
Referencias Bibliográficas 32
DISMATFERQUI S.C.A.
ANÁLISIS FINANCIERO
El análisis financiero de DISMATFERQUI S.C.A. comienza a partir del siguiente Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas para el año 2003 y 2004:
DISTMAFERQUI S.A.C |
BALANCE GENERAL 31/12/2003 Y 31/12/2004 |
ACTIVOS | 2004 | 2003 |
CAJA Y BANCOS | 194.196,00 | 191.303,00 |
CUENTAS POR COBRAR |741.289,00 | 809.514,00 |
INVENTARIOS | 1.452.419,00 | 1.347.423,00 |
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO | 22.684,00 | 18.795,00 |
OTROS ACTIVOS CORRIENTES | 38.473,00 | 31.874,00 |
ACTIVOS CORRIENTES | 2.449.061,00 | 2.398.909,00 |
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO | 1.745.231,00 | 1.681.415,00 |
(-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA | 936.425,00 | 864.705,00 |
ACTIVOS FIJOS NETOS | 808.806,00 | 816.710,00 |INVERSIÓN DE LARGO PLAZO | 69.263,00 | |
OTROS ACTIVOS | 224.213,00 | 226.729,00 |
TOTAL ACTIVOS | 3.551.343,00 | 3.442.348,00 |
PASIVOS Y CAPITAL SOCIAL | | |
PRÉSTAMOS BANCARIOS Y PAGARÉS | 490.173,00 | 389.630,00 |
CUENTAS POR PAGAR | 162.215,00 | 149.501,00 |
IMPUESTOS ACUMULADOS | 39.566,00 | 139.295,00 |
OTROS PASIVOS ACUMULADOS | 208.675,00 | 179.546,00 |
PASIVOS CORRIENTES| 900.629,00 | 857.972,00 |
DEUDAS A LARGO PLAZO | 689.380,00 | 684.656,00 |
TOTAL PASIVOS | 1.590.009,00 | 1.542.628,00 |
CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS | | |
ACCIONES COMUNES (UM 5.50 VALOR A LA PAR) | 459.921,00 | 459.917,00 |
CAPITAL ADICIONAL PAGADO | 394.708,00 | 394.600,00 |
UTILIDADES RETENIDAS | 1.106.705,00 | 1.045.203,00 |
TOTAL PATRIMONIO | 1.961.334,00 | 1.899.720,00 |TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO | 3.551.343,00 | 3.442.348,00 |
DISTMAFERQUI S.A.C |
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS 31/12/2003 Y 31/12/2004 |
| 2004 | 2003 |
VENTAS NETAS | 4.363.670,00 | 4.066.930,00 |
INVENTARIO INICIAL | 1.752.682,00 | 1.631.850,00 |
COMPRAS | 2.629.024,00 | 2.447.775,00 |
INVENTARIO FINAL | 1.452.419,00 | 1.347.423,00 |
COSTOS DE VENTAS | 2.929.287,00 |2.732.202,00 |
UTILIDAD BRUTA | 1.434.383,00 | 1.334.728,00 |
GASTOS DE VENTAS, GENERALES Y ADMINISTRATIVOS | 875.842,00 | 794.491,00 |
DEPRECIACIÓN | 121.868,00 | 124.578,00 |
UTILIDADES DE INTERESES | 436.673,00 | 415.659,00 |
INTERESES PAGADOS | 93.196,00 | 76.245,00 |
UTILIDAD DESPUES DE INTERESES | 343.477,00 | 339.414,00 |
IMPUESTOS A LA RENTA | 123.541,00 | 122.793,00 |
UTILIDADDESPUES DE IMPUESTOS | 219.936,00 | 216.621,00 |
DIVIDENDOS EN EFECTIVO | 156.249,00 | 142.574,00 |
UTILIDAD NETA | 63.687,00 | 74.047,00 |
El análisis financiero integral, es un proceso mediante el cual se descomponen la realidad empresarial (el todo) con el fin de conocer en detalle cada uno de sus elementos principales; estos elementos que componen un diagnóstico financiero integral son: elanálisis estratégico, análisis contable, análisis financiero y análisis prospectivo. Este análisis financiero se realiza a través de varias técnicas, análisis vertical y horizontal de estados financieros, indicadores o razones financieras, proyecciones financieras, análisis de flujo de fondos (flujo de efectivo, fuentes y aplicaciones, presupuesto de efectivo, flujo de caja libre, entre otros)....
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