administracion capital de trabajo

Guía administración del capital de trabajo
Administración del efectivo
Ejercicios resueltos
I Una firma mantiene actualmente una rotación de caja de 4.05556 y un total de egresos en el año de $25.000.000. Su proveedor tiene la capacidad de entregar los pedidos en el mismo día que son realizados. Si modifica la política de abastecimiento y de crédito, el período promedio de inventariosaumentará en 15 días, el proveedor se demorará 5 días en la entrega de pedidos y el período promedio de cobro aumentará en 8 días. Considerando que la firma tiene un costo de oportunidad del 18%, determine el efecto marginal de estas medidas sobre la pérdida del efectivo.
Para responder esta pregunta es necesario reflexionar primero sobre lo que significa “El efecto marginal sobre la pérdida delefectivo” y que esencialmente se traduce en determinar la pérdida del efectivo actual y luego la pérdida del efectivo después de aplicar los cambios y finalmente tomar la diferencia entre la nueva pérdida y la actual. Esta comparación nos mostrará si el cambio de políticas agrega valor o simplemente resta valor. En esencia, si con las nuevas políticas, la pérdida del efectivo disminuye, entonces elcambio agrega valor a la compañía y por consecuencia sería adecuado implementarlas y en caso contrario, no sería adecuada su implementación.
Determinemos la caja mínima y la pérdida del efectivo actual, para lo cual, utilizaremos el total de egresos en el año y la rotación de caja actual de la firma, así:

Ahora determinaremos la nueva pérdida del efectivo, para lo cual, es necesario determinar lanueva rotación de caja producto de los efectos que provocan las estrategias propuestas y que se traducen en los siguientes:
Aumento del período promedio de inventario de 15 días, lo cual, aumenta el ciclo de caja.
Aumento del número de días de entrega de los pedidos de 5 días, lo cual, aumenta el ciclo de caja.
Aumento del período promedio de cobro de 8 días, lo cual, aumenta el ciclo de caja.Ahora bien, como sabemos que la rotación de caja se define así:

Como se puede apreciar, en el evento de implementar las estrategias propuestas, la pérdida del efectivo pasa de $890.109,11 a $1.454.794,52 lo que significa un incremento de $564.686,41 constituyendo este valor el efecto marginal e indicando que no es recomendable aplicar estas estrategias ya que se estaría disminuyendo valor a lacompañía y por consecuencia a la riqueza de los dueños.
II La señorita Sophie, gerente de finanzas de la empresa “KKALOT” necesita determinar la cantidad de dinero que debe mantener en la cuenta corriente para enfrentar la operación del año 2014 sin dificultades, además de determinar la pérdida del efectivo asociada a este saldo y le contrata para hacer este trabajo, entregándole la siguienteinformación que le fue proporcionada por los encargados del área de finanzas:
Gastos Semestrales
Variables
Sueldo y salarios$ 500.000
Mantención$ 100.000
Lubricantes y otros$ 150.000
Fijos
Gastos administrativos$ 400.000
Arriendo$ 300.000
Depreciación$ 250.000
Amortización intangibles$ 200.000
La cifra de ventas del año 2013 para la empresa alcanzó un total de $ 8.330.000 (valorbruto), de las cuales un 70% fue crédito. Al inicio del año 2013, el balance mostraba los siguientes saldos para las cuentas que se indican:
Caja $ 4.200.000
Cuentas por cobrar$ 800.000
Inventarios$ 1.600.000
Cuentas por pagar$ 200.000
Por otro lado, se sabe que la empresa recibió el año 2002 por concepto de cobro a clientes la suma de $ 5.000.000. Al 31 de diciembre de 2013 la firmaadeudaba a los proveedores un total de $ 700.000. También se conoce el margen bruto de la empresa que es del 30% y que en el año, las compras a crédito de inventarios fueron de
$ 1.400.000 (valor neto) el primer semestre y de $ 2.600.000 (valor neto) en el segundo semestre.
.
Notas
Haga un análisis anual
Considere como valor promedio a utilizar para el análisis del 2014, los saldos al 31...