Administracion de capital de trabajo

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

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El capital de trabajo El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo, es decir, efectivo, valores negociables, inventarios y cuentas por cobrar. El capital de trabajo se define como el exceso de los activos corrientes sobre los pasivos corrientes. El capital de trabajo se determinarestando el total de los pasivos corrientes de los activos corrientes.

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Los conceptos principales del capital de trabajo son: Capital de trabajo neto: Es la diferencia entre el activo y pasivo corriente. Es una medida del grado en que las empresas están protegidas contra problemas de liquidez. Capital de trabajo bruto: Es la inversión en activos corrientes.ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
La razón corriente: Se calcula dividiendo los activos corrientes entre los pasivos corrientes y tiene por finalidad medir la liquidez de una empresa. Los excesos de activos corrientes pueden contribuir de manera significativa a que una empresa obtenga un rendimiento por debajo de lo normal. Las empresas con muy poco activo corriente pueden tener pérdidas yproblemas para operar sin contratiempos.

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En las empresas pequeñas el pasivo corriente es la fuente de financiamiento externo. Estas empresas no tienen acceso a mercados de capitales a largo plazo.

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Razones para Administrar el Dinero Especulación: Inversiones adecuadas (FM, FI, otros) Seguridad: Reservas paraprobables contingencias Transacción: Son efectos para pagar transacciones

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Las razones de insuficiencia en el capital de trabajo son : Por pérdida de operación o por cargos a los resultados acumulados. Bajas excesivas en las operaciones normales de la empresa. Fracaso en la obtención de recursos externos para financiar las operaciones del negocio. Política pococonservadoras de dividendos.

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Alternativas son: Acelerar el flujo de ingresos de efectivo Conocer las políticas bancarias respecto a la disponibilidad de fondos. Conocer el origen y ubicación de los ingresos de la empresa. Diseñar mecanismos para que agilicen el deposito de cheques recibidos y la transferencia de recursos a las cuentas.

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Alternativas son: Retardo en el desembolso de efectivo Pagar facturas con letras de cambio Remitir lo cheques de pago a través del servicio postal y Courier. Girar cheques contra bancos fuera de la plaza Usar tarjetas de crédito para prolongar el intervalo de pago

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DETERMINACIÓN DEL SALDO META OPTIMO DE EFECTIVO 1.- Modelo deWilliam “baumol” El nivel optimo de efectivo se determina: C*= √ 2 bT i

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DETERMINACIÓN DEL SALDO OPTIMO DE EFECTIVO 1.- Modelo de “baumol” Busca determinar la cantidad optima de transacciones en efectivo que debe realizarse en condiciones de certidumbre (objetivo es minimizar el costo fijo de las transacciones) b x T + i (C) C 2 T = Efectivo necesario para elperiodo de transacción i = tipo de interés sobre valores negociables C = Saldo de efectivo Ejemplo Clase corto Plazo 03.06.2010.xlsx b= Coste fijo de transacción

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DETERMINACIÓN DEL SALDO OPTIMO DE EFECTIVO 2.- Modelo de “Miller - Orr” Es un modelo estocástico de gestión de efectivo donde existe incertidumbre en relación a los desembolsos (es decirirregulares) El modelo supone un limite inferior y superior, cuando alcanza el limite superior convierte el efectivo en valores negociables; y cuando alcanza el límite inferior liquida sus inversiones, en tanto el saldo de efectivo se mantenga entre ambos limites la empresa no realizara ninguna transacción.

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DETERMINACIÓN DEL SALDO OPTIMO DE EFECTIVO 2.- Modelo...