administracion de capital de trabajo

VENTAS

INVENTS.

C. X C.

CASH

M.A. MARIO ESTUARDO LÓPEZ

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO
La importancia de una administración eficiente del
capital de trabajo es incuestionable,
ya que la
viabilidad de operaciones de la empresa depende de
la capacidad del gerente financiero para administrar
con eficiencia, las cuentas por cobrar, el inventario y
las cuentas por pagar. La meta deadministrar el
capital de trabajo (administración financiera a
corto plazo) es administrar cada uno de los
activos corrientes y pasivos corrientes para lograr
un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo que
contribuya a aumentar el valor de la compañía.

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO
Las empresas pueden reducir los costos financieros o
aumentar los fondos disponibles para su expansión,
aldisminuir los fondos comprometidos en el capital de
trabajo. Por lo tanto no debe sorprendernos que la
administración del capital de trabajo es una de las
actividades financieras más importantes que deben
realizar los gerentes financieros y que más tiempo
consumen.

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO

Los activos corrientes son conocidos como el
capital de trabajo, en virtudque representan la
inversión que pasa de una forma a otra en la
conducción ordinaria del negocio. Esta idea incluye
la transición del efectivo a los inventarios y de los
inventarios a cuentas por cobrar y de nuevo al
efectivo. Como sustitutos o equivalentes de efectivo
los valores negociables se consideran parte del capital
de trabajo.
Los pasivos corrientes representan el financiamiento a
cortoplazo porque representan todas las deudas de la
empresa que se vencen en un año o menos.

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO
CAPITAL DE TRABAJO NETO
Se define como la diferencia entre los activos
corrientes y los pasivos corrientes, cuando los activos
corrientes exceden a los pasivos corrientes, la
empresa tiene un capital de trabajo neto positivo y
cuando la empresa tiene
activos corrientesmenores a los pasivos corrientes tiene un capital
de trabajo neto negativo

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO
La conversión de los activos corrientes del inventario a
cuentas por cobrar y luego a efectivo da como
resultado el efectivo que se utiliza para pagar los
pasivos corrientes. En general mientras más sea la
diferencia con la que sobrepasen los activos
corrientes a los pasivos corrientesmayor será la
capacidad de está para pagar sus cuentas en la
medida que se vencen.

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO
EQUILIBRIO ENTRE LA RENTABILIDAD Y EL
RIESGO
LA RENTABILIDAD: es la relación entre los ingresos y los costos
generados por el uso de los activos de la compañía, (tanto corrientes
como no corrientes) en actividades productivas.
Las utilidades de una empresa se pueden aumentar:1. Al incrementar los ingresos o 2. Al disminuir los costos.
EL RIESGO, en el contexto de la administración del capital de trabajo,
es la probabilidad de que una empresa sea incapaz de pagar sus
deudas, a medida que estas se vencen. Cuando sucede esto se dice
que la empresa es técnicamente INSOLVENTE, por lo general se
supone que mientras más alto es el capital de trabajo neto, menor es el
riesgo,de volverse técnicamente insolvente.

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO
EQUILIBRIO ENTRE LA RENTABILIDAD Y EL
RIESGO
Paraanalizarelequilibrioentrelarentabilidady
elriesgoesnecesarioanalizarloscambiosentre
losactivosylospasivosporseparado. Elcambio
semuestrautilizandolasrazonessiguientes:
} A
ctivoscorrientesyactivostotales, está
razónmuestraelporcentajedeactivostotales
queescorriente.
} Pasivoscorrientesyactivostotales, está
razónmuestraelporcentajedeactivostotales
queestá financiadoporpasivos
Acontinuacióncuadroquemuestraelcomportamiento:

ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE
TRABAJO
EQUILIBRIO ENTRE LA RENTABILIDAD Y EL
RIESGO
Razones
Cambio en Efecto en las Efecto en el
razón
utilidades
Riesgo
Activos Corrientes Aumento
Disminución
Disminución
Activos Totales
Disminución Aumento...