Administracion de riesgo crediticio

,Administración de Riesgos Crediticios y de Mercado

“Prestigio, R id “P ti i Rapidez y E Experiencia” i i ”

Contenido
• • Principales categorías de riesgo Administración del riesgo crediticio

Riesgos Crediticio y de Mercado
Riesgos

Riesgo Crediticio

Riesgo de Mercado

Riesgo Emisor g

Riesgo Contraparte g p

Riesgo Crediticio g

Riesgo de Liquidez g q

Riesgo dePrecio g

Riesgo Potencial

Riesgo de Liquidación

Riesgo de Tasa de te és Interés

Riesgo de Tipo de Ca b o Cambio

Principales Categorías de Riesgo
• • • Riesgo crediticio Riesgo de mercado Otros riesgos

Riesgo Crediticio
• Es el riesgo de que un cliente o contraparte no cumpla o no pueda cumplir con una obligación financiera. Es decir cuando las contrapartes están poco dispuestas oimposibilitadas para cumplir con sus obligaciones contractuales.

Riesgo de Crédito
• Su efecto se mide por el costo de la reposición de flujos de efectivo si la otra parte incumple. También puede conducir a pérdidas cuando los deudores son clasificados duramente por las empresas p p clasificadoras de riesgo, generando con ello una caída en el valor de mercado de sus obligaciones.

•Riesgo de Crédito
• El riesgo crédito también incluye el riesgo soberano, que se presenta cuando los países imponen controles a l las di i divisas extranjeras que i t j imposibilitan a l ibilit las contrapartes a cumplir con sus obligaciones. Mientras el riesgo de incumplimiento es generalmente específico de una empresa, el riesgo soberano es específico de un país.

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Pago y Prepago
• Elriesgo de crédito toma la forma de riesgo de prepago y de riesgo de pago. El riesgo de prepago se refiere a las consecuencias del pago anticipado. Ejemplo: tasa de reinversión menor. El riesgo de pago se refiere a la probabilidad de que una contraparte pudiese incumplir en un contrato.

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Tipos de Riesgo Crediticio
• • • • Riesgo de los préstamos Riesgo del emisor Riesgo de contraparteRiesgo de liquidación

Riesgo de los Préstamos
• El riesgo de que el cliente no pueda repagar su deuda.

Riesgo del Emisor

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El riesgo de que la calificación del emisor de un instrumento fi i t t financiero que se t i tenga en cartera se t deteriore y que, por ello, se reduzca el valor del instrumento o que dicho emisor no cumpla con el pago en el momento de la redención redención.Riesgo de Contraparte

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Es el riesgo de que un cliente con el cual se tiene un acuerdo recíproco (contraparte) no cumpla con sus obligaciones al vencimiento del contrato.

Riesgo de Liquidación
• Es el riesgo que existe el día de la liquidación de una operación de que la contraparte no cumpla con entregar fondos o instrumentos financieros y que se haya transferido fondos o entregadoinstrumentos. Éste es el caso de una compra de cheques, de una compra o venta de bonos, etc.

Riesgo Potencial de Incumplimiento
• Es el riesgo de que el cliente deje de existir antes del término del contrato o decida incumplir el contrato. Aunque no se h A haya entregado nada, se d b t d d debe reemplazar el contrato a precios de mercado que podrían haberse movido en contra. La pérdida potencialsería entonces la diferencia entre el precio entonces, del contrato y el precio de mercado el día de la liquidación.

Riesgo Potencial de Incumplimiento
• Para estimar este riesgo se calcula la diferencia entre el precio del contrato y el precio actual y se le agrega una cantidad adicional que representa el posible incremento en el valor entre ese momento y el vencimiento del contrato (riesgopotencial futuro).

Riesgo de Mercado
• Es el riesgo de que las condiciones de mercado cambien afectando la liquidez y el valor de los portafolios resultando en una pérdida pérdida. El riesgo de mercado se deriva de los cambios en los precios d l l i de los activos y pasivos fi ti i financieros i (volatilidades) y se mide a través de los cambios en el valor de las posiciones abiertas.

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