Administracion de riesgo

CAPÍTULO V

ESTUDIO Y EVALUACIÓN FINANCIERA

En este último capítulo se presentan las cifras relacionadas con el proyecto de inversión. Inicialmente se presenta el presupuesto de ingresos que se piensa tener en los primeros cinco años, detallando los ingresos por concepto de colegiatura e inscripciones en función de la información que se obtuvo en el estudio de mercado. De la misma manera sehace un análisis sustentado en relaciones analíticas de gastos y costos, inversiones en activos fijos y diferidos, presupuesto de capital, depreciaciones y amortizaciones de activos fijos y diferidos. Posteriormente con toda esta información, se elaboran los estados financieros pro forma o proyectados que indican el probable comportamiento de este negocio o de esta organización en los primeroscinco años de funcionamiento. En este sentido, se presenta el estado de resultados proyectado, el estado de flujos de efectivo proyectado y el balance general proyectado. Con esto, se procede a realizar una dictaminación desde el punto de vista financiero sobre la rentabilidad y la viabilidad de esta Universidad.

5.1. Presupuesto de Ingresos

Para elaborar el presupuesto de ingresos de losprimeros cinco años de la Universidad de América Latina, Plantel Tlaxcala, se consideraron las carreras que menciona el estudio de mercado como pertinentes; es decir, las ocho carreras que se plantearon en el capítulo anterior, que son Psicología, Derecho, Administración, Economía y Comercio Internacional, Mercadotecnia y Diseño Publicitario, Gastronomía, Lenguas Modernas y ComputaciónAdministrativa. En este caso y de acuerdo al estudio de la competencia, se determinaron las colegiaturas mensuales y las inscripciones que se señalan en el capítulo anterior; de tal manera que las colegiaturas varían entre $ 850.00 y $1,050.00 en el caso de la Licenciatura con más alto costo. De la misma manera las inscripciones semestrales tienen una variación entre $ 1,000.00 en el caso de las Licenciaturasmás económicas, a $ 1,200.00 que corresponden a las Licenciaturas con mayor costo.

Cabe destacar que la Licenciatura en Gastronomía y la de Mercadotecnia y diseño Publicitario, así como la de Computación Administrativa, se consideraron con costos más altos debido a que la inversión del mobiliario y en los equipos de laboratorio es mucho mayor que en el resto de las carreras.

Para el primeraño se considera abrir con solamente un grupo de cada una de estas carreras. El número de alumnos que se considera a inscribir de acuerdo al estudio de mercado, se señalan en los cuadros que aparecen en el Anexo A que aparece al final de este trabajo Estos cuadros indican los ingresos que se obtendrán en los primeros cinco años de operación de la Universidad. Para el primer año se considera obtener12 mensualidades al año por cada alumno; de esta manera se tendría un ingreso total por 12 meses de $ 2, 538,000.00 por concepto de colegiaturas. También se considera tener dos inscripciones semestrales; es decir, una por cada semestre que abarca el año escolar. En este caso se tendrían dos inscripciones semestrales pagadas por cada alumno, lo que daría un total de ingreso de $ 492,000.00 para eseprimer año. Finalmente, el total de ingresos para este primer año sería de $ 3,030,000.00.

Para calcular los ingresos del segundo al quinto año, se consideraron primeramente tratar de apegarlos a la realidad en cuanto a la deserción de los alumnos, en este caso y de acuerdo a entrevista realizada con funcionarios de la S.E.P. de Tlaxcala (Sánchez, 2006), durante el primer año en lasuniversidades privadas hay una cierta de por lo menos el 20%. En este caso se consideró tomar esa cifra como deserción de los alumnos que se inscriban en la UDAL Tlaxcala al término del primer año para cada nueva generación. Asimismo se consideró abrir un grupo nuevo cada año, ya que esto es lo que permite la Secretaría de Educación Pública, a la cual se encontraría incorporada esta universidad....