Administracion de riesgos
Páginas: 11 (2518 palabras)
Publicado: 23 de febrero de 2012
Valor En Riesgo
Valor en Riesgo
(VAR)
- Es un método para cuantificar la exposición al riesgo de mercado, utilizando técnicas estadísticas tradicionales; utilizado cuando se desea medir los riesgos en los portafolios de inversión.
- Es decir, mide la pérdida que se podría sufrir en condiciones normales de mercado en un intervalo de tiempo y con un cierto nivel de probabilidad ode confianza (probabilidades); sólo proporciona una medida resumida del riesgo del mercado.
- Herramienta más empleada para la medición de riesgo, por la sencillez del concepto y en especial lo intuitivo de su interpretación, al ser ésta la medida (estimación) de la máxima pérdida posible para un horizonte de tiempo y un nivel de significancia determinados, bajo circunstancias consideradascomo “normales” en el mercado.
- Se define como la máxima pérdida esperada en un portafolio con cierto nivel de confianza en un determinado periodo de tiempo, podría decirse que: corresponde al peor escenario posible para un activo o portafolio dadas unas condiciones normales de mercado, un horizonte de tiempo determinado y un nivel de confianza determinado.
- El VAR sintetiza enuna única medida el riesgo total de un portafolio, facilitando la toma de decisiones.
- Es necesario resaltar la importancia de escoger dos parámetros para nuestros cálculos:
• El horizonte de tiempo
• El nivel de confianza
- Para los inversionistas es interesante tener una noción de las posibles pérdidas de su portafolio, las cuales son ocasionadas por movimientos en el mercado enel que cotizan los instrumentos de esa cartera.
- El VAR es interesante para la dirección de la empresa puesto que valora los riesgos de las operaciones de mercado y de inversión; proporciona información a los accionistas respecto a los riesgos financieros de su empresa.
- Ventajas del VaR:
o Toma en cuenta los factores asociados con el comportamiento de los precios de losactivos.
LA GESTION DE RIESGOS: ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y FUNCIONES
La meta u objetico principal de cualquier compañía es la creación de cales para sus accionistas en particular y para la sociedad en general, para lo cual debe gestionar la forma eficiente posible todos los recursos utilizados y los riesgos generados, se convierte en un factor crítico de la estrategia y del proceso de toma dedecisiones de la entidad.
Desde el punto de vista de la gestión de riegos, el esquema organizativo de una entidad puede ser segmentado, a efectos de análisis en dos grandesestructurasderesponsabilidad: estructura estratégica y Estructura operativa. Entre las dos estructuras deben existir trabajos de información bidireccional de forma que garantice la eficiencia de la gestión de riesgos dentro de laentidad.Composición y funciones de la estructura estratégica Como se ha indicado anteriormente la estructura estratégica está compuesta por el consejo y los comités de dirección, el número, composición y función de estos últimos dependerán del tamaño y complejidad de la entidad.Por delegación de la junta general de accionistas el consejo es el máximo responsable de la creación de valor así comode sancionar la estrategia y las políticas de la entidad. En el ámbito de la gestión de riesgos sus funciones son:
• Conocer y comprender los riesgos que asume la entidad.
• Garantizar la existencia del capital necesario
• Salvaguardar el valor de la entidad de perdida potenciales
• Sancionar la estrategia de gestión de riesgos
• Marcar las líneas maestras de la gestión de riesgos
•Conocer periódicamente los resultados obtenidos y el nivel de riesgos asumidos.
• Garantizar la existencia de los recursos necesarios para que sea eficiente.
En algunas entidades la sanción por la parte del consejo de la estrategia y las políticas de gestión de riesgos se realiza de forma segmentada, es decir l el consejo sanciona momentos diferentes.
Otra alternativa más recomendable es que el...
Valor en Riesgo
(VAR)
- Es un método para cuantificar la exposición al riesgo de mercado, utilizando técnicas estadísticas tradicionales; utilizado cuando se desea medir los riesgos en los portafolios de inversión.
- Es decir, mide la pérdida que se podría sufrir en condiciones normales de mercado en un intervalo de tiempo y con un cierto nivel de probabilidad ode confianza (probabilidades); sólo proporciona una medida resumida del riesgo del mercado.
- Herramienta más empleada para la medición de riesgo, por la sencillez del concepto y en especial lo intuitivo de su interpretación, al ser ésta la medida (estimación) de la máxima pérdida posible para un horizonte de tiempo y un nivel de significancia determinados, bajo circunstancias consideradascomo “normales” en el mercado.
- Se define como la máxima pérdida esperada en un portafolio con cierto nivel de confianza en un determinado periodo de tiempo, podría decirse que: corresponde al peor escenario posible para un activo o portafolio dadas unas condiciones normales de mercado, un horizonte de tiempo determinado y un nivel de confianza determinado.
- El VAR sintetiza enuna única medida el riesgo total de un portafolio, facilitando la toma de decisiones.
- Es necesario resaltar la importancia de escoger dos parámetros para nuestros cálculos:
• El horizonte de tiempo
• El nivel de confianza
- Para los inversionistas es interesante tener una noción de las posibles pérdidas de su portafolio, las cuales son ocasionadas por movimientos en el mercado enel que cotizan los instrumentos de esa cartera.
- El VAR es interesante para la dirección de la empresa puesto que valora los riesgos de las operaciones de mercado y de inversión; proporciona información a los accionistas respecto a los riesgos financieros de su empresa.
- Ventajas del VaR:
o Toma en cuenta los factores asociados con el comportamiento de los precios de losactivos.
LA GESTION DE RIESGOS: ESTRUCTURA ORGANIZATIVA Y FUNCIONES
La meta u objetico principal de cualquier compañía es la creación de cales para sus accionistas en particular y para la sociedad en general, para lo cual debe gestionar la forma eficiente posible todos los recursos utilizados y los riesgos generados, se convierte en un factor crítico de la estrategia y del proceso de toma dedecisiones de la entidad.
Desde el punto de vista de la gestión de riegos, el esquema organizativo de una entidad puede ser segmentado, a efectos de análisis en dos grandesestructurasderesponsabilidad: estructura estratégica y Estructura operativa. Entre las dos estructuras deben existir trabajos de información bidireccional de forma que garantice la eficiencia de la gestión de riesgos dentro de laentidad.Composición y funciones de la estructura estratégica Como se ha indicado anteriormente la estructura estratégica está compuesta por el consejo y los comités de dirección, el número, composición y función de estos últimos dependerán del tamaño y complejidad de la entidad.Por delegación de la junta general de accionistas el consejo es el máximo responsable de la creación de valor así comode sancionar la estrategia y las políticas de la entidad. En el ámbito de la gestión de riesgos sus funciones son:
• Conocer y comprender los riesgos que asume la entidad.
• Garantizar la existencia del capital necesario
• Salvaguardar el valor de la entidad de perdida potenciales
• Sancionar la estrategia de gestión de riesgos
• Marcar las líneas maestras de la gestión de riesgos
•Conocer periódicamente los resultados obtenidos y el nivel de riesgos asumidos.
• Garantizar la existencia de los recursos necesarios para que sea eficiente.
En algunas entidades la sanción por la parte del consejo de la estrategia y las políticas de gestión de riesgos se realiza de forma segmentada, es decir l el consejo sanciona momentos diferentes.
Otra alternativa más recomendable es que el...
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