administracion de tesoreria

Administración
de
Tesorería

Determinación del
Capital de Trabajo

Objetivo de la Administración
de Efectivo
 Su

objetivo básico es mantener la
mínima inversión posible en efectivo,de
tal forma que la empresa pueda seguir
operando sus actividades de manera
eficaz y eficiente.

 Para

lograr el objetivo es necesario:

 Determinar

el saldo meta en efectivo masapropiado.
 Realizar las cobranzas y desembolso de
efectivo en forma eficiente.
 Invertir el excedente de efectivo en
instrumentos financieros negociables.

 Para

determinar el saldo meta deefectivo apropiado, implica evaluar el
intercambio entre el beneficio y el costo
de liquidez.
 El
beneficio de tener efectivo a
disposición es lo que le da liquidez a la
empresa.
 El costode mantener efectivo, es el
ingreso en intereses que la empresa
podría recibir al invertir ese efectivo en
instrumentos negociables.

 El

saldo meta de efectivo involucra un
intercambioentre los Costos de
Oportunidad de tener mucho efectivo a
mano y los costos comerciales de tener
muy poco efectivo a mano.
 Costo de Oportunidad: Por intereses
no devengados al no invertir envalores
negociables.
 Costo Comercial: Costos por ventas de
valores negociables o por pedir dineros
prestados, como consecuencia de
faltante de efectivo.

Gráficamente:

Analizando el gráfico: Si

una empresa desea mantener la
tenencia baja de efectivo, deberá
vender instrumentos negociables con
mas frecuencia que si el saldo en
efectivo aumente. Por lo tanto, los
costoscomerciales
tenderían
a
disminuir a medida que el saldo de
efectivo aumente.

Motivos para mantener
Efectivo
Transacciones: Los saldos de efectivo
son necesarios en las operaciones del
negocio. Serelacionan con las
transacciones que provienen de las
actividades normales de cobranzas y
desembolsos.
Dado que los flujos de entrada no están
sincronizados con los flujos de salida,
la...