ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO Y EL ANALISIS FINACIERO


PREGUNTAS GENERADORAS

1. ¿Qué significado tiene el Capital de trabajo en una empresa?

Es el recurso corriente que tiene la empresa para desarrollar normalmente sus operaciones. Se dice también que es el flujo de efectivo que genera la operación de la empresa, es el oxigeno que mantieneviva la empresa. Se trata de una herramienta fundamental a la hora de realizar un análisis interno de la compañía, ya que evidencia un vínculo muy estrecho con las operaciones diarias que se concretan en ella. La utilidad del capital de trabajo se centra en su capacidad para medir el equilibrio patrimonial de la entidad, toda vez que la existencia de un capital de trabajo positivo acredita laexistencia de activos líquidos en mayor cuantía que las deudas con vencimiento a corto plazo.

2. ¿Cuál es el riesgo de disminuir o aumentar el activo corriente?

Niveles excesivos de activos corrientes pueden producir un rendimiento sobre la inversión por debajo de los estándares, pero niveles bajos de activos corrientes pueden incurrir en déficit y dificultades para mantener las operacionesestables.

3. ¿Cuáles son los estados financieros que muestran la clave para comprender la posición financiera a corto plazo de una compañía?

Efectivo, cartera comercial, inversiones temporales, cuentas por cobrar, inventarios, productos en proceso o productos terminados, proveedores, obligaciones bancarias y demás efectos por pagar a corto plazo que permitan analizar la rotación del capital detrabajo.

4. ¿Cuál es el orden correcto para analizar los activos corrientes de una empresa?

Efectivo (Caja, Bancos)
Cuentas por cobrar (Mercancías vendidas a crédito)
Inventarios (de materiales, de producción, de productos terminados)
Inversiones temporales (CDT’s, bonos, acciones, cedulas hipotecarias, etc.).

5. ¿Qué pasivos normalmente se utilizan para el financiamiento deoperaciones en un futuro cercano?

Obligaciones Financieras (Préstamos bancarios a corto plazo)
Proveedores (Cuentas por pagar)
Impuestos por pagar (Gastos acumulados)

6. ¿Cuáles son los principales indicadores para evaluar de manera efectiva la liquidez y la rentabilidad de una empresa?

INDICADORES DE LIQUIDEZ
Este indicador está enfocado en medir la capacidad de la empresa para el pago de susobligaciones de corto y largo plazo, determinar el nivel de endeudamiento, el peso de los gastos financieros en el estado de resultado y el nivel de apalancamiento financiero que tiene la compañía.
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Los indicadores de rentabilidad, se utilizan para medir la efectividad que tiene la administración en el manejo de los costos y gastos, buscando que el margen decontribución se alto y obtener así un margen neto de utilidad favorable para la compañía.
Un incremento en la liquidez, por lo general se produce a expensas de una reducción en la rentabilidad; en busca de una rentabilidad más alta, se deben aceptar riesgos más grandes, el nivel óptimo de cada activo corriente estará determinado por la compensación entre rentabilidad y riesgo.

7. ¿Los indicadores deactividad contribuyen al análisis de la liquidez y de la rentabilidad de una compañía?

Son los que establecen el grado de eficiencia con el cual, la administración de la empresa, maneja los recursos y la recuperación de los mismos.
Estos indicadores, llamados también indicadores de rotación, tratan de medir la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos, según la velocidad derecuperación de los valores aplicados en ellos. Se pretende imprimirle un sentido dinámico al análisis de la aplicación de recursos, mediante la comparación entre cuentas de balance (estáticas) y cuentas de resultado (dinámicas). En otras palabras, cualquier compañía debe tener como propósito producir los más altos resultados con el mínimo de inversión, y una de las formas de controlar dicha minimización...