Administracion del capital de trabajo

ADMINISTRACIÒN DEL CAPITAL DE TRABAJO

1. CONCEPTOS
Capital de trabajo: Es la diferencia que existe entre el activo corriente y el pasivo corriente. Es decir, el capital de trabajo es igual al activo circulante menos el pasivo circulante de una empresa. (CT= AC-PC)
Rentabilidad: Es la diferencia que existe entre las ventas netas y el costo total, es decir, la utilidad.
Riesgo: Es laprobabilidad de que una empresa llegue a ser insolvente, o bien es la probabilidad de que una empresa sea incapaz de pagar sus deudas.
Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para solventar necesidades inmediatas.
Solapamiento:
Fondeo:

2. Caracterìsticas de la administraciòn del capital de trabajo
a- Es parte de la administraciòn financiera
b- Coordinaciòn de elementos:Elementos humanos (funcionarios, gerentes, administradores, empleados, etc.);Elementos tècnicos (procedimientos, manuales, sistemas de control, polìticas, etc); Elementos materiales (dinero, inventarios, equipos, muebles, etc); Elementos inmateriales (patentes, marcas, nombres de fàbricas, etc)
c- Maximizar su capital contable: Su objetivo es maximizar el patrimonio de la empresa, a largo plazo.d- Pagar el mejor salario al trabajador
e- Conforme al poder adquisitivo del consumidor: La administración financiera está supeditado al poder adquisitivo de los consumidores que conforman el mercado real.
f- Política y estrategia de la competencia: La administración financiera está sujeta a las normas, políticas y lineamientos bajo los cuales se desarrolla la competencia nacional einternacional, así como sus cursos de acción que definen sus pasos a implementar.
g- Preservación ecológica: La administración financiera está orientada a preservar el medio ambiente.
h- Necesidades del estado para proporcionar los servicios públicos a la colectividad: Son las necesidades que tienen el estado para proporcionar servicios eficientes y oportunos a la comunidad, en relaciónal impacto y costo impositivo de la empresa.
i- Niveles apropiados de inversiones en activos circulantes: Decisiones básicas en relación de la liquidez o rotación de activos, incluye la administración de cajas, bancos, valores negociables en bolsa, así como la política de créditos y procedimientos de cobranzas, administración y control de inventarios.
j- Endeudamiento y escalonamiento delpasivo circulante: Incluye el escalonamiento de los vencimientos del pasivo, con vencimiento máximo de 1 año.
k- Compensación entre rentabilidad y riesgo: El financiamiento de los activos circulantes influye sobre la rentabilidad y el riesgo, estos son factores contrarios que se deberán equilibrar adecuadamente para lograr los objetivos.

3. Estrategias del capital de trabajo
Estos sonlos cursos de acción que se implementan para lograr los objetivos establecidos para el activo circulante y el pasivo a corto plazo de una empresa; que se financian con fondos alargo plazo. Así tenemos:
a- A mayor venta, mayor rentabilidad: En el entendido que hay un incremento en el precio de venta, se tiene que al aumentar la rentabilidad, aumenta la utilidad o superávit ocasionando unaumento en el capital de trabajo.
b- A menor costo, mayor rentabilidad: Al disminuir los costos de producción y vendiendo al mismo precio, se tiene que aumenta las utilidades y el capital de trabajo.
c- A mayor venta y menor costo mayor rentabilidad: En esta estrategia se combinan las dos anteriores: se disminuyen los cotos totales y se aumenta el precio de venta para obtener mayor rentabilidad.4. Alternativas de capital de trabajo
Son los cursos de acción factibles para concluir o seleccionar la mejor o más ventajosa, respecto a la forma en que deben utilizarse los pasivos a corto plazo para financiar los activos circulantes de la empresa. Los cursos de acción más comunes son: Cursos de acción niveladores, defensivos y mixtos.
a. Cursos de acción niveladores: Es cuando...