ADMINISTRACION FINANCIERA UNIDADES 4 Y 5


CONTADURIA PÚBLICA

ADMINISTRACION FINANCIERA

ANGEL GARDUÑO MAR

JOSE EDUARDO GOMEZ ALVAREZ











UNIDAD. 4 Administración Financiera de Tesorería
4.1 Estructura de la tesorería.
Concepto
De acuerdo a Abraham Perdomo Moreno (1997), la administración de tesorería es la parte de la administración financiera del capital de trabajo que tiene por objeto coordinar los elementos de unaempresa para maximizar su patrimonio y reducir el riesgo de una crisis de liquidez, mediante el manejo optimo de efectivo en caja, bancos y valores negociables en bolsa para el pago normal de pasivos y desembolsos imprevistos.
Objetivos de la Tesorería. Los objetivos de la tesorería de manera enunciativa, y no limitativa son: • Maximizar el patrimonio de la empresa,
• Reducir el riesgo de una crisisde liquidez,
• Manejo eficiente del efectivo,
• Pago normal de pasivos, y
• Pago de desembolsos imprevistos.
Principales tareas.
La función principal de tesorería consiste en planear y controlar eficientemente los flujos de entrada y salida de efectivo y establecer estrategias para contribuir a lograr la optima productividad en el manejo de los recursos financieros de la organización.Programación y control de Ingresos. La programación de los ingresos por actividad propia del negocio, (cobranza a clientes).- Son las entradas presupuestadas en flujo de fondos conforme a la política de crédito otorgada a los clientes con quienes realizamos las operaciones de comercialización, así como por las ventas de contado que se consideran realizar en un periodo determinado (mes, bimestre,año).
4.2 Determinación de flujos de efectivo
El Flujo de Efectivo.
Necesidades de información del Efectivo e Instrumentos Financieros
En la información financiera, al referirse al efectivo, se está considerando la suma del efectivo en caja y bancos y de los activos financieros de inmediata realización, porque son valores negociables que pueden convertirse rápidamente en efectivo. El administradorrequiere de información diaria del saldo del efectivo, correspondiente al cierre del día anterior, generalmente detallado en dónde se encuentra: Instituciones de Crédito, Casas de Bolsa, etcétera. Lo anterior es un informe estático, pero un buen administrador requiere también saber qué sucedió entre un día y otro: ¿Cuánto se cobró?, ¿Cuánto se pagó?
Para satisfacer estas necesidades de información,generalmente se prepara un informe del efectivo como el que se muestra a continuación:

El nivel de la inversión del Efectivo e Instrumentos financieros.
Las necesidades deben estimarse por semana, mes, trimestre, semestre y año, con el fin de tener siempre el efectivo necesario para la operación de la empresa.
Las necesidades son generalmente muy cambiantes debido a que las necesidades de pagotienen ciclos de pagos diferentes como: Impuestos, seguros, nóminas, amortización de adeudos, dividendos, pagos a proveedores, etc., y cuando se está invirtiendo en nuevas plantas y compras de maquinaria y equipo las fluctuaciones pueden ser muy importantes.
Para ejercer control en el nivel de inversión debe formularse en forma permanente un Flujo de Efectivo. Las empresas que tienen capacidad demaniobra obtienen altos rendimientos y representan la flexibilidad que tiene la empresa para obtener o mantener excesos de efectivo para poder hacer transacciones financieras con inventarios, inversiones, pagos de pronto pago o pago anticipado, etc., a precios de oportunidad.
Concepto
Estado financiero que se utiliza para administrar en forma detallada los ingresos y salidas del efectivo, seprepara en general mensualmente, con proyecciones trimestrales, cuatrimestrales, semestrales o anuales, pero también se puede formular semanalmente dependiendo de las necesidades particulares de cada entidad.
Con esta información el administrador tiene una visión del futuro financiero. La información está basada en un presupuesto y en la experiencia operativa de la empresa. Al finalizar el mes,...