Administracion financiera

1. Según los académicos, cual es el valor de un activo

R= El valor de un activo es la estimación del coste que causaría la materialización de una amenaza sobre dicho activo. Un activo puede tener valor en varias dimensiones, y puede tener un valor diferente en cada dimensión. Para facilitar la valoración, consideraremos el daño total cuando la amenaza afecta contundentemente al activo y lodestroza completamente en una cierta dimensión. Después, para cada amenaza, se estimará en qué medida el daño es completo o parcial. La destrucción parcial del valor se llama degradación, y permite estimar del impacto efectivo de la amenaza. El valor del activo, junto con la degradación, permite para estimar el impacto de una amenaza sobre un activo: impacto = valor * degradación
Durante el análisisde riesgos, hay que tener en cuenta las dependencias entre activos, lo que significa que en el cálculo anterior debe usarse el valor acumulado.
Valor acumulado
El valor total en un activo A es la suma de su propio valor más el valor de los activos que dependen del A, matizado por el grado de dependencia.

2. ¿Qué es el beta y que mide dentro de un portafolio completamente diversificado?R= La definición de beta se resume en la relación que existe entre un Activo con respecto al mercado en general. El Beta es una medida de volatilidad de un activo (una acción o un valor) relativa a la variabilidad del mercado, de modo que valores altos de Beta denotan más volatilidad y Beta igual a 1.0 es equivalente con el mercado; Por ejemplo, si una acción posee un beta de 1.5 quiere decirque si el portafolio de mercado su mueve 1% hacia el alza la acción se moverá 1.5% en la misma dirección. dicho esto, El beta es un elemento importante a la hora de visualizar si realmente un portafolio estaría realmente diversificado o no; Un portafolio realmente diversificado se acerca al beta del mercado, por lo tanto si realmente el portafolio se diversifico de la mejor manera su Beta deberíaestar entre 0.90 y 1.10.

3. En un portafolio poco diversificado cuales son los principales riesgos a los que se expone un inversionista, explique cada uno de ellos y como pueden ser disminuidos en caso de que sea posible.
R= Existen muchos factores de riesgo de mercado que pueden afectar el valor de un portafolio. Cuatro importantes son los siguientes:
-          Tasa de interés.-          Tipo de cambio.
-          Precios de títulos valores (renta fija / renta variable).
-          Precios de materias primas.
Tipos de riesgo
1. Riesgo de precio. Es el riesgo de pérdidas en el patrimonio o en los resultados operacionales asociado a comportamientos adversos en los factores de riesgo de mercado.
2. Riesgo de volatilidad. La volatilidad mide la velocidad a la que se mueven losprecios, por lo tanto cuanto mayor sea la misma más incertidumbre existe con respecto a la dirección del mercado y los precios futuros. Por lo tanto la volatilidad mide el riesgo del mercado. A mayor volatilidad mayor nivel de riesgo en el portafolio.
3. Riesgo de correlación. El riesgo de correlación se define como la elasticidad de valor de un portafolio de inversiones ante cambios en la relaciónlineal que existe entre los factores de riesgo de mercado (correlación).
4. Riesgo de liquidez. Dos categorías de este riesgo son:
4.1. Riesgo de liquidez de fondo. Este riesgo se deriva de la incapacidad de la institución de honrar con fondos propios sus obligaciones contractuales de corto plazo, tanto la intermediación de crédito e inversiones como la demanda de retiro de los depositantes, todolo anterior como resultado de desfases en los flujos de caja.
4.2. Riesgo de liquidez de mercado. Es el riesgo de que se produzcan pérdidas contra resultados operacionales o contra el patrimonio bancario, cuando la entidad se ve obligada a liquidar en forma fuerte posiciones activas a un valor de mercado por debajo de su valor en libro, con el objetivo de financiar la demanda de...