Administracion financiera

MODELOS DE ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

OBJETIVO:
* Describir y aplicar modelos específicos de administración de efectivo que nos brindan pautas para
aplicarlas políticas de administración de efectivo en las empresas.

INTRODUCCIÓN:

* Identificaremos mediante el Modelo de Miller-Orr el saldo de efectivo promedio que esnecesario para
que nuestros costos tanto de transacción como de oportunidad sean los mínimos.

CONTENIDO:

PARTE 1:
EJERCICIO:
Tú, comocabeza de la tesorería de Ficticia S.A. estás comprometido a desarrollar un modelo de
administración del nivel de efectivo óptimo. Estás pensando en empezar tus aproximaciones utilizando elmodelo de
Miller-Orr. Se conoce la siguiente información:
1,- El costo de oportunidad es de 4,5%
2,- El costo por transacción es de $40
3,- La dirección de la compañía hadefinido que el límite mínimo debe ser de $1,000
4,- La desviación estándar de los flujos diarios de efectivo es de $420
Determinar el techo de la banda de saldo de efectivo, el saldo deefectivo óptimo y el saldo de efectivo promedio y haz
un comentario de su significado.

DATOS:
Costo de oportunidad 4.5% R = 4,5%
Costo por transacción $40F = 40
Limite mínimo $1,000 MIN = 1000
Desviación estándar $420 o = 420
o2 = 176400


1,- Costo de oportunidad diario:Formula:


Desarrollo:
Rd= ( 1+ 0,012 )^(1/365)-1
Rd= 0,0001206



2,- Techo de banda del saldo de efectivo:

Formula:O=((3F*o2)/4*Rd)^1/3+Min

Desarrollo:
O= ( (3 x 40 x 176400)/(4 x 0,0001206)^(1/3)+1000
O= 4527,1376


3.- Determinar Máximo

Formula:...