Administracion financiera

MATERIAL FLUJOS DE CAJA LIBRE PARA EVALUACION DE PROYECTOS. Glenis Milena Peñuela

AGENDA
• Conceptos Básicos FCL • Ejercicio Capitulo 7

AGENDA
• Conceptos Básicos FCL • Ejercicio Capitulo 7CONCEPTOS BÁSICOS
• DIFERENTES ACTIVIDADES DE LA EMPRESA EMPRESA: Balance General: Inversión y Financiación

Estado de Resultados: Operación Flujo de Caja Libre: Resume Operación de Inversión,Financiación y Operación.

ESTRUCTURA FLUJO DE CAJA LIBRE

ESTRUCTURA FLUJO CAJA LIBRE

PARA CONSTRUIR FLUJO DE CAJA BRUTO, DEBO OBTENER EL NOPAT O UODI. PARA ESTO PUEDO PARTIR DE DIFERENTESNIVELES: VENTAS - COSTO DE VENTAS = UTILIDAD BRUTA - GASTOS ADMON Y V.(SIN DEP) = EBITDA - DEPRECIACION, AMORTIZACION = EBIT/ Uop/UAII - INTERESES = UAI - Impuestos tx = UTILIDAD NETA

SI SEINICIA CON EBITDA: FCB= NOPAT+DEP NOPAT/UODI= (EBITDA-DEP) * (1-TX) VENTAS - COSTO DE VENTAS = UTILIDAD BRUTA - GASTOS ADMON Y V.(SIN DEP) = EBITDA - DEPRECIACION, AMORTIZACION = EBIT/ Uop/UAII - INTERESES= UAI - Impuestos tx = UTILIDAD NETA

(1-TX)

SI SE INICIA CON UOP FCB= NOPAT+DEP NOPAT/UODI= (UOP/EBIT/UAII) * (1-TX) TAMBIEN: FCB= (UOP-INTERESES-TX) +(DEP+INTERESESAHORRO IMPUESTOS) VENTAS -COSTO DE VENTAS = UTILIDAD BRUTA - GASTOS ADMON Y V.(SIN DEP) (1-TX) = EBITDA - DEPRECIACION, AMORTIZACION = EBIT/ Uop/UAII - INTERESES = UAI - Impuestos tx = UTILIDAD NETA

SI SE INICIA CONUTILIDAD NETA FCB= U NETA+(DEP+INTERESES-AHORRO IMPUESTOS) VENTAS - COSTO DE VENTAS = UTILIDAD BRUTA - GASTOS ADMON Y V.(SIN DEP) = EBITDA - DEPRECIACION, AMORTIZACION = EBIT/ Uop/UAII - INTERESES = UAI -Impuestos tx = UTILIDAD NETA

RETOMANDO LA ESTRUCTURA

NOPAT=

UOP * (1-TX) (1Estado de Resultados Impuesto de Renta

ESTRUCTURA

DEPRECIACION=

Del Estado de Resultados. LaDepreciación del Periodo

ESTRUCTURA

INVERSIONES O DEINVERSIONES EN KTNO Y CAPEX=

ESTRUCTURA

FLUJO DE CAJA LIBRE=

ESTRUCTURA

FINANCIACION=

Gastos financieros: DESPUES DE
IMPUESTO...