Administracion Financiera

Administración de cuentas y
documentos por cobrar.

Prof. Angel Haggar

Objetivos de la política de créditos
• Incrementar las ventas físicas de productos que otorgan el
mayor margen de contribución total.
• Contribuir al logro del crecimiento de la compañía.
• Aportar al cumplimiento de la rentabilidad operacional de la
compañía.
comprende:
• Términos de la venta a crédito
• Normasde análisis de crédito
• Política de cobranza
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1. El nivel de las Cuentas por Cobrar está determinado por:
*Volumen de ventas al crédito
*Período que transcurre entre la venta y la cobranza
Cuentas por
Cobrar
= Ventas al crédito por día X longitud período de
cobranza
2. El período de cobranza depende de:
*Condiciones económicas y situación de la industria*Variables de políticas de créditos
Relación de la política de crédito con el ciclo operacional y el ciclo de efectivo.
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TERMINOS DEL CREDITO
Considera: - Monto del crédito.
- Periodo de crédito.
-Descuento por pronto pago.
- Interés de crédito
- Instrumentos de crédito.

Aspectos Relacionados
Naturaleza económica del producto
Circunstancia del vendedor,Circunstancia del Comprador,
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INSTRUMENTOS DE
CREDITO
* Factura
* Cheque
* Letras a la vista, a plazo
• Pagarés a la vista a plazo
• Cartas de Crédito
• Tarjetas de crédito
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Ejemplo término de crédito para una empresa
La expresión 3/10 neto 30
3/10, quiere decir que se otorga un descuento del 3% si
el pago se efectúa dentro de 10 días.
Neto 30, si el descuento no setoma la factura deberá
cancelarse después de 30 días de la fecha de factura.

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Gestión de las cuentas a cobrar: costo de
oportunidad de no hacer uso del descuento
% Descto.
1 - % Descto

360

x

Periodo neto -

periodo
descto.

coste de oportunidad anterior 3/10 neto 30:
0,03
1 - 0,03
= 55,67 %

X
x

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360
30 - 10

6Normas de Crédito
• Carácter : cumplimiento pasado

• Capacidad de Pago: estimación subjetiva
• Capital de Respaldo: fortaleza financiera
• Garantías adicionales: Colateral
• Condiciones económicas del sector: influencia de la
economía

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Análisis de Crédito
•

Depende de la naturaleza y características del cliente: persona jurídica,
local, internacional,persona natural etc.

•

Información de Crédito
- Antecedentes propietarios.

- Contable.
- Tributaria.
- Laboral.
- Endeudamiento en sistema financiero: directo e indirecto.

- Cumplimiemto normativo.
- Características operacionales de la empresa.
- Referencias
etc.

•

Análisis de la información : indicadores, técnicas, modelos, estadísticas

•

Decisión de crédito.
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Cuando la empresa decide otorgar financiamiento es
importante que defina como va a operar la cobranza.
Cobranza (Carta, electrónica)
Cobranza de bancos y agencias
Cobranza con cobradores internos
Descuento de cuentas
Llamadas telefónicas

Acción legal
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Política de Cobranza y Descuentos
• Los cambios influyen en
– Las ventas
– El período decobranza
– Cuentas incobrables
– Gastos de Cobranza
– Niveles de Inversión en Cuentas x
Cobrar

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Empresa Otorgante
Empresa de descuento
Otorgante
del crédito
Con recurso

Factoraje

Factoraje
Sin recurso

Empresa

Seguros
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Análisis costo beneficio de incrementar las
ventas al crédito.
BENEFICIOS INCREMENTALES:
- Aumentoen las ventas físicas y participación de mercado.
-

Diversificación de clientes.

-

Aumento en el margen de contribución TOTAL.

-

Si existe capacidad ociosa de producción una mejor absorción de
los costos fijos.

-

Con ciclo operacional, bien administrado la mayores ventas
aumentan la rotación de los activos y mejora el ciclo de efectivo.

-

Crecimiento de la empresa...