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Análisis Financiero

Análisis a los Estados Financieros: (ECX )

MBA. Enrique Armendáriz Lasso
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MBA. Enrique Armendáriz Lasso, 2013

RAZONES FINANCIERAS
RAZONES DINAMICAS Y

RAZONES DEL
BALANCE GENERAL

RAZONES DE APALANCAMIENTO
FINANCIERO (DEUDA):
Muestran el grado en que la
empresa esta financiada por deuda y
recursos propios

RAZONES DE LIQUIDEZ:
miden la capacidad deuna empresa para hacer
frente a sus obligaciones de corto plazo

RAZONES ESTÁTICO- DINÁMICAS

a

b

RAZONES DE COBERTURA:
Relacionan los cargos financieros de
la empresa con su capacidad para
cumplirlos o cubrirlos

RAZONES DE ACTIVIDAD;
Miden con qué tanta eficiencia la empresa
utiliza sus activos

a

Las razones de cobertura arrojan luz sobre el significado del uso delapalancamiento financiero (deuda) por parte de la empresa

b

Las razones de actividad basadas en inventarios y en cuentas por cobrar
arrojan luz sobre la “liquidez” de estos activos circulantes

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MBA. Enrique Armendáriz Lasso, 2013

RAZONES DE RENTABILIDAD
Relacionan las utilidades con las ventas y la
inversión. Miden cuanto rentable es la empresa
y para los accionistas

ProcedimientoGeneral
Analizar las “razones financieras” de la
empresa, usando (comparando) los
Estados Financieros de los dos últimos
años
Compare las “tendencias” de las
razones financieras mas importantes de
la empresa.
Compare los “ratios” financieros de la
empresa con los promedios de su
industria/negocio
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MBA. Enrique Armendáriz Lasso, 2013

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MBA. Enrique Armendáriz Lasso, 2013

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Razones Financieras

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MBA. Enrique Armendáriz Lasso, 2013

Clasificación de Razones Financieras
El número de razones financieras puede ser ilimitado, pero
existen “razones básicas” y sus categorías son:
Razones de Liquidez o de solvencia a corto plazo
Razones de Apalancamiento o de solvencia a largo plazo
Razones de Rotación de Activos o deeficiencia
Razones de Rentabilidad
Razones de Valor de Mercado
Índice Dupont

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Razones de Liquidez
Razón Circulante
Prueba Ácida
Razón de efectivo
Razón de capital de trabajo neto a activos totales
Medición del intervalo

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MBA. Enrique Armendáriz Lasso, 2013

Razón circulante

Mide el número de veces que el activo circulante cubre su pasivocirculante
Tiene 1,155888 dólares en activos circulantes por cada dólar en
pasivos circulantes

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MBA. Enrique Armendáriz Lasso, 2013

Razón circulante

Mide el número de veces que el activo circulante cubre su pasivo
circulante
Tiene 1,155888 dólares en activos circulantes por cada dólar en
pasivos circulantes

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MBA. Enrique Armendáriz Lasso, 2013

Prueba ácida

Mide el númerode veces que una empresa puede cubrir su pasivo
circulante, empleando su activo circulante (pero sin incluir sus
inventarios, que son menos líquidos)
Los inventarios de gran tamaño son frecuentemente un signo de
problemas en el corto plazo
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Prueba ácida

Mide el número de veces que una empresa puede cubrir su pasivo
circulante, empleando suactivo circulante (pero sin incluir sus
inventarios, que son menos líquidos)
Los inventarios de gran tamaño son frecuentemente un signo de
problemas en el corto plazo
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MBA. Enrique Armendáriz Lasso, 2013

Razón de efectivo

Mide la proporción del activo de una compañía que se mantiene
como efectivo (en la forma más líquida posible)

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Razón deefectivo

Mide la proporción del activo de una compañía que se mantiene
como efectivo (en la forma más líquida posible)

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Razón de Capital de trabajo neto (CTN) a activos totales

Mide el capital de trabajo neto expresado como una proporción de
los activos totales
Un valor bajo podría indicar niveles bajos de liquidez

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