administracion

ENFOQUES

¿El microcrédito ayuda
realmente a los pobres?
D

esde que el microcrédito comenzó a atraer la

que abordaron esta dificultad seriamente concluyeron

atención del público, hace 25 años, suele decirse

que los microcréditos producían beneficios

que se trata de una herramienta extraordinariamente

económicos y sociales importantes. Sin embargo,

poderosa para ayudar alas personas (en especial a las

siempre hubo controversias acerca de la validez de

mujeres) a salir de la pobreza, a través de la financiación

esos estudios2. Un análisis reciente del estudio más

de sus microempresas y mediante el incremento de

citado plantea dudas serias acerca de la metodología

sus ingresos. Esa idea fue respaldada por cientos de

y las conclusiones (Roodman yMorduch, 2009). Es

historias inspiradoras sobre microempresarios que

probable que esas dudas sean aplicables también a

usaron sus pequeños préstamos para abrir o expandir

otros estudios realizados en etapas anteriores.

sus negocios y registraron progresos notables no solo
en términos de ingreso y consumo, sino también en

En los últimos tres años, unos pocos investigadorestérminos de salud, educación y potenciación social. Sin

empezaron a utilizar pruebas aleatorias controladas

embargo, ¿cuán representativas son esas anécdotas

para evaluar el impacto de las microfinanzas.

respecto de la experiencia general de los cientos

Seleccionan un grupo suficientemente grande para

de millones que obtuvieron micropréstamos y otros

que, cuando se lo dividaaleatoriamente, pueda

servicios de microfinanzas? ¿Se están exagerando

suponerse que los dos subgrupos son estadísticamente

los beneficios del microcrédito o, de manera más

idénticos. El primer subgrupo obtiene préstamos

general, las microfinanzas1?

y el segundo, no. Si un grupo registra mejores
resultados que el otro, el investigador puede estar

La afirmación en dudarazonablemente seguro de que esa diferencia se debe
a los préstamos, porque estos son la única diferencia

Por desgracia, es sorprendentemente difícil hacer una

ex ante entre los grupos.

verificación científica del impacto del microcrédito.
Si concluimos que las personas que obtuvieron

Hasta ahora, los pocos estudios publicados sobre

micropréstamos están en mejor situación que las quelas microfinanzas con pruebas aleatorias controladas

no, ¿implica eso que los préstamos fueron la causa de

publicados solo pudieron hacer un seguimiento de

la mejora? Quizás no. Existen muchas explicaciones

resultados a corto plazo. Dos estudios que analizaron

viables: por ejemplo, que es posible que aquellos que

clientes de microcréditos estándar a lo largo de un

solicitan yobtienen los préstamos tengan más ímpetu y

período corto (12 a 18 meses) no encontraron datos

ambición, en cuyo caso probablemente tenderían a estar

empíricos de mejoras en el ingreso o el consumo

mejor que otras personas, independientemente de la

de los hogares, aunque sí comprobaron otros

obtención o no de los préstamos.

posibles beneficios (Banerjee, Duflo, Glennerster
yKinnan, 2009; y Karlan y Zinman, 2009). Resulta

o

N. 59
Enero de 2010

interesante que, hasta ahora, el único estudio sobre

las personas que recibieron micropréstamos. La
Richard Rosenberg

Docenas de estudios analizaron la experiencia de

las microfinanzas con pruebas aleatorias controladas

dificultad radica en encontrar un grupo de control

que determinó que existían mejorasen el bienestar

para la comparación: es difícil y costoso encontrar un

a corto plazo haya analizado el microahorro, no el

grupo de personas similares a los beneficiarios de los

microcrédito (Dupas y Robinson, 2009). Un estudio

préstamos en todos los aspectos con excepción del

con pruebas aleatorias controladas de Sudáfrica

hecho de haber recibido un préstamo. Hasta no hace...