Administrador Financiera

REGLA 1

La duracion de un bono cupon cero es igual a vencimiento

Valor nominal $
Cupon
t(años)

Oscar Chávez
Administracion Financiera II
Ciclo II /2014

100.00

0%
Ct
1
0
2
0
30
4
0
5 $
100.00
Precio del bono
Dmac

rendimiento mercado
8%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt
68.06
340.29
68.06
340.292
68.06
5.00

Dm
REGLA 2

A mayor cupon menor duracion

Valornominal $
Cupon
t(años)

100.00

3%
Ct
1
3
2
3
3
3
4
3
5 $
103.00
Precio del bono
Dmac
Dm

REGLA 3

Valor nominal
rendimiento mercado
4%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt
2.88
2.88
2.775.55
2.67
8.00
2.56
10.26
84.66
423.29
95.55
449.98
95.55
4.71

Cupon
t(años)

$

100.00

10%
Ct
1
10
2
10
3
10
4
10
5 $
110.00
Precio del bono
Dmac

4.57

Dmrendimiento mercado
4%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt
9.62
9.62
9.25
18.49
8.89
26.67
8.55
34.19
90.41
452.06
126.71
541.028
126.71
4.27
3.88

A mayor vencimiento mayor duracion

Valor nominal$
Cupon
t(años)

5.00

100.00

3%
Ct
1
2
3
4 $

3
3
3
103.00

Precio del bono
Dmac
Dm

Valor nominal
rendimiento mercado
4%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt
2.88
2.88
2.77
5.552.67
8.00
88.04
352.18
96.37
368.61
96.37
3.82
3.71

Cupon
t(años)

$

100.00

3%
Ct
1
3
2
3
3
3
4
3
5 $
103.00
Precio del bono
Dmac
Dm

rendimiento mercado
4%
VP(Ct)[VP(Ct)/P]xt
2.88
2.88
2.77
5.55
2.67
8.00
2.56
10.26
84.66
423.29
95.55
449.983
95.55
4.71
4.57

REGLA 4

A mayor rendimiento menor duracion

Valor nominal $
Cupon
t(años)100.00

3%
Ct
1
3
2
3
3
3
4
3
5 $
103.00
Precio del bono
Dmac
Dm

Valor nominal
rendimiento mercado
4%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt
2.88
2.88
2.77
5.55
2.67
8.00
2.56
10.2684.66
423.29
95.55
449.98
95.55
4.71

Cupon
t(años)

$

100.00

3%
Ct
1
3
2
3
3
3
4
3
5 $
103.00
Precio del bono
Dmac

4.57

rendimiento mercado
9%
VP(Ct)
[VP(Ct)/P]xt...