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Publicado: 16 de febrero de 2014
Razones financieras
Con los elementos vistos en los apartados anteriores, donde se refirieron los Estados de resultados y los balances, se pueden calcular un conjunto de relaciones que tienen por objeto mostrar la salud de la empresa. Estas mediciones son índices denominados razones financieras y consisten en la división de un parámetro entre otro y en algunos casos intervienen más de dosparámetros.
Si bien existen muchos tipos de razones, en el presente trabajo veremos cuatro grupos de razones.
Razones de solvencia
En el primer grupo se busca conocer si la empresa, así como se encuentra en ese momento, tiene capacidad para hacerle frente a sus compromisos.
Razón de liquidez
Mide la capacidad de la empresa para pagar en el corto plazo lo que debe (menos de un año)
Razónde estabilidad
En el grupo de las razones de estabilidad se indica cómo está operando la empresa desde el punto de vista de las inversiones que se hacen en ella, o sea, si no se está quedando descapitalizada la empresa, o si por el contrario tiene demasiados activos.
La razón deuda a inversión mide cuanto se debe, comparado con lo invertido por los socios (existen las modalidades de corto ylargo plazos). El resultado, que preferentemente debe ser menor a uno y hasta inferior a 0.5, dependerá de las políticas de la empresa y del periodo de maduración de los distintos proyectos.
Deuda a inversión =
Pasivo total
------------------
Capital contable
La razón inversión del capital nos indica si se están invirtiendo adecuadamente los recursos en activos fijos. Igualmente,dependerá del ciclo del proyecto, si los empresarios deben invertir más o menos, pero si puede acercarse a uno, lo que indicaría la casi total reinversión de toda la ganancia anterior.
Inversión de capital =
Activo fijo
------------------
Capital contable
El valor del capital, por su parte, marca cuánto se gana por unidad invertida, o sea, cuantos pesos deja en un periodo,cada peso originalmente invertido. Es recomendable que la cifra sea lo más grande posible, por arriba de 2 y si se puede hasta 3 o 4 en negocios relacionados con artículos de lujo.
Valor del capital =
Capital contable
------------------
Capital social
Razones de productividad.
La razón ingreso por capital de trabajo nos dice cuánto se genera por cada unida de capital de trabajo.Éste se calcula con la operación de Activo circulante menos Pasivo de corto plazo. Este índice debe ser lo más grande posible, dependiendo del sector, en bienes básicos puede andar entre 2 o 3 y en productos o servicios suntuarios podría alcanzar hasta 10.
Ingresos por capital de trabajo =
Ventas netas
------------------
Capital de trabajo
Por su parte, los ingresos por capital desocios indican cuántos pesos se generan por cada peso invertido por los socios. Igualmente se busca un índice mayor a 1 y hasta 3.
Ingresos por capital de los socios =
Ventas netas
------------------
Capital contable
Razones de rentabilidad.
La ganancia por unidad invertida por los socios marca cuántos pesos se ganan por cada peso invertido por ellos. Aquí es importante anotar quelos dos primeros dígitos después del punto decimal, indican el porcentaje de ganancia, que se puede comparar con la tasa de interés bancario y que preferentemente debe ser superior a ésa.
Ganancia por unidad invertida por los socios =
Utilidad neta
------------------
Capital contable
La ganancia por inversión total muestra cuánto se gana por peso invertido total. En este caso,al igual que en el anterior, el índice muestra una relación parecida, sólo que van incluidos los compromisos de deudas de corto y largo plazo, lo cual hace que el resultado sea inferior al antes referido.
Ganancia por inversión total =
Utilidad neta
------------------
Pasivo + Capital contable
La ganancia por unidad vendida muestra cuánto se gana de utilidad por cada peso...
Con los elementos vistos en los apartados anteriores, donde se refirieron los Estados de resultados y los balances, se pueden calcular un conjunto de relaciones que tienen por objeto mostrar la salud de la empresa. Estas mediciones son índices denominados razones financieras y consisten en la división de un parámetro entre otro y en algunos casos intervienen más de dosparámetros.
Si bien existen muchos tipos de razones, en el presente trabajo veremos cuatro grupos de razones.
Razones de solvencia
En el primer grupo se busca conocer si la empresa, así como se encuentra en ese momento, tiene capacidad para hacerle frente a sus compromisos.
Razón de liquidez
Mide la capacidad de la empresa para pagar en el corto plazo lo que debe (menos de un año)
Razónde estabilidad
En el grupo de las razones de estabilidad se indica cómo está operando la empresa desde el punto de vista de las inversiones que se hacen en ella, o sea, si no se está quedando descapitalizada la empresa, o si por el contrario tiene demasiados activos.
La razón deuda a inversión mide cuanto se debe, comparado con lo invertido por los socios (existen las modalidades de corto ylargo plazos). El resultado, que preferentemente debe ser menor a uno y hasta inferior a 0.5, dependerá de las políticas de la empresa y del periodo de maduración de los distintos proyectos.
Deuda a inversión =
Pasivo total
------------------
Capital contable
La razón inversión del capital nos indica si se están invirtiendo adecuadamente los recursos en activos fijos. Igualmente,dependerá del ciclo del proyecto, si los empresarios deben invertir más o menos, pero si puede acercarse a uno, lo que indicaría la casi total reinversión de toda la ganancia anterior.
Inversión de capital =
Activo fijo
------------------
Capital contable
El valor del capital, por su parte, marca cuánto se gana por unidad invertida, o sea, cuantos pesos deja en un periodo,cada peso originalmente invertido. Es recomendable que la cifra sea lo más grande posible, por arriba de 2 y si se puede hasta 3 o 4 en negocios relacionados con artículos de lujo.
Valor del capital =
Capital contable
------------------
Capital social
Razones de productividad.
La razón ingreso por capital de trabajo nos dice cuánto se genera por cada unida de capital de trabajo.Éste se calcula con la operación de Activo circulante menos Pasivo de corto plazo. Este índice debe ser lo más grande posible, dependiendo del sector, en bienes básicos puede andar entre 2 o 3 y en productos o servicios suntuarios podría alcanzar hasta 10.
Ingresos por capital de trabajo =
Ventas netas
------------------
Capital de trabajo
Por su parte, los ingresos por capital desocios indican cuántos pesos se generan por cada peso invertido por los socios. Igualmente se busca un índice mayor a 1 y hasta 3.
Ingresos por capital de los socios =
Ventas netas
------------------
Capital contable
Razones de rentabilidad.
La ganancia por unidad invertida por los socios marca cuántos pesos se ganan por cada peso invertido por ellos. Aquí es importante anotar quelos dos primeros dígitos después del punto decimal, indican el porcentaje de ganancia, que se puede comparar con la tasa de interés bancario y que preferentemente debe ser superior a ésa.
Ganancia por unidad invertida por los socios =
Utilidad neta
------------------
Capital contable
La ganancia por inversión total muestra cuánto se gana por peso invertido total. En este caso,al igual que en el anterior, el índice muestra una relación parecida, sólo que van incluidos los compromisos de deudas de corto y largo plazo, lo cual hace que el resultado sea inferior al antes referido.
Ganancia por inversión total =
Utilidad neta
------------------
Pasivo + Capital contable
La ganancia por unidad vendida muestra cuánto se gana de utilidad por cada peso...
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