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La inversión
La inversión se refiere al uso de recursos en la producción de satisfactores con el objetivo de obtener ganancias potenciales en el futuro. La inversión se puede realizar en dos facetas en la economía nacional o en el extranjero:
1. Directa. Se realiza en activos tangibles tales como maquinaria y, activos intangibles como la educación. Esta inversión es generalmente de largoplazo dada la poca liquidez que presenta.
2. Indirecta o inversión en cartera. Se refiere a la compra de instrumentos financieros como acciones. Generalmente de corto plazo dada la existencia de mercados secundarios que otorgan liquidez a los activos financieros.
En la presente exposición se tratará del segundo tipo de inversión, no obstante, antes de ingresar al estudio de los portafolios deinversión se deben desmenuzar los elementos de la definición de inversión:
o Producción de satisfactores
o Ganancias inciertas
Producción de satisfactores en la inversión
El uso de recursos para producir bienes y/o servicios que no satisfacen ninguna necesidad es inviable debido a que nadie desearía comprarlos.
El caso de un municipio que emite deuda para la construcción de un puentemuestra la necesidad de crear riqueza para los habitantes y transportistas que necesitan mejores vías de comunicación. Por otra parte, los tenedores de los bonos municipales son quienes aportan los recursos financieros.
Ganancias inciertas
Las inversiones no son seguras, incluso las que se hacen en papeles gubernamentales, pues están sujetas a riesgos de mercado, crédito y operacional. El riesgo deuna inversión condiciona la rentabilidad ofrecida por la misma en función del coste de oportunidad. Así, se tiene que a mayor riesgo se exige mayor rendimiento.
Una vez entendido el concepto de inversión el siguiente paso es analizar la conveniencia de una inversión sobre otra. En la inversión directa existen técnicas de evaluación de proyectos de inversión mientras que en la inversión encartera se hace análisis bursátil y se tiene la Teoría del Portafolio Moderno que es el tópico de esta exposición.
Cartera de inversiones en una primera definición.
Es un conjunto de al menos dos instrumentos financieros en los que se ha invertido de forma simultánea.
Los instrumentos financieros con los que se puede crear una cartera son variados y pueden proceder de los siguientes mercados:
·Mercado de dinero
· Mercado de capitales
· Mercado de derivados
· Mercado de divisas
· Mercado de commodities1
Las carteras tienen su razón de ser en la idea de la diversificación que facilita la disminución del riesgo y sustento en el rendimiento.
Diversificación. El siguiente ejemplo brinda una idea intuitiva de lo que significa diversificar.
INTRODUCCIÓN
La cartera de inversiónla componen los distintos activos financieros y bienes tangibles en los que invertimos nuestro dinero en busca de una rentabilidad. En el curso de análisis y manejo de carteras de inversión se espera alcanzar el mayor número de objetivos propuestos como por ejemplo identificar y evaluar las operaciones de inversiones en el mercado de valores, conocer cuales son las mejores estrategias para manejaruna cartera de inversión y como aplicarlas. Se estudiarán unidades que tengan relevancia en la economía actual que de alguna manera u otra orienten al participante a fortalecer los conocimientos para comprender los sucesos económicos que se han suscitado en los últimos años a nivel mundial que han generado la crisis económica y que estos conocimientos nos ayuden a utilizar las mejores estrategiaspara contrarrestar los aspectos negativos en materia de inversión, economía y finanzas.
OBJETIVO GENERAL DE LA GUIA INSTRUCCIONAL: Orientar al participante para que forme un pensamiento analítico, crítico, constructivo, ético y reflexivo, acerca del manejo y análisis de carteras de inversión, consolidando los fundamentos técnicos básicos empleados para ello y las implicaciones que involucra...