Admon Capital De Trabajo Pymes

FINANZAS Corporativas

Administración del capital de trabajo

Rene De La Paz

Julio 2010

Indice
Definiciones Ciclo del efectivo Fondeo del ciclo de efectivo Aplicaciones del CdT Control deinventario CxC CxP Caja y bancos

Definición
Activo circulante menos pasivo circulante
Activo Circulante Inventarios Materia prima Prod en proceso Prod.Terminado Clientes Otros Anticipos Caja ybancos

Pasivo circulante
Proveedores Reservas Impuestos/dividendos
Préstamos a corto plazo

Objetivo del capital de trabajo

Fondeo de activos circulantes
EL medio más barato es utilizarel crédito de proveedores o la consignación. Pedir anticipos Peligro : problemas de liquidez

Ciclo del efectivo
Rotación de inventarios
de Materia Prima

M.P. promedio Compras a crédito
P en Ppromedio

x 365

de la producción

x 365

Costo de producción Promedio de P.T.
Costo de ventas

del producto terminado

x 365

Dias de las CxC

Dias que se tardan los clientes enpagar

Saldo medio de clientes Ventas a crédito

x 365

Dias en pagar a proveedores

Saldo medio proveedores Compras a crédito

x 365

Mucho ojo con los promedios
Deben de considerarselas características de cada negocio antes de utilizar los saldos de contabilidad del año de calendario

Ciclo de efectivo

Materia prima

PeP

P.T.

Clientes entradas

Proveedores Estolleva a problemas de liquidez

Salidas

¿porqué hay problemas de liquidez?
Retraso de entradas Inventarios obsoletos/desperdicios
Descomposturas de maquinaria Clientes morosos Crisis económicasPuentes vacacionales Cuentas incobrables

Ciclo de efectivo

MP

PeP

PT

Clientes

Proveedores

Fondeo necesario

Fondeo del ciclo de efectivo
Línea de crédito a corto plazo
Pagaréelectrónico/Bancos Factoraje Parafinanciera Aportaciones de socios Consignación Tarjeta de crédito empresarial

A largo plazo
Deuda/Acciones

Fondeo del ciclo de operación
agresivo conservador...