ADMON Fin UG

-1ADMINISTRACION FINANCIERA 1
Objetivos de Aprendizaje:
1) Comprender el proceso de planeación financiera que incluya la función las
interrelaciones existentes entre los planes financieros a largo plazo
(estratégicos) y los planes a corto plazo (operativos).
2) Explicar el proceso de planeación del efectivo, la función que desempeñan
los pronósticos de ventas.
3) Comprender las definiciones decapital neto de trabajo, así como la relación
entre rentabilidad y riesgo como sus relaciones con los cambios en saldos
de activos circulantes y pasivos a corto plazo.
4) Explicar en términos de rentabilidad y riesgo, la estrategia de
financiamiento, así como la conservadora, para satisfacer el requerimiento
total, permanente y temporal de fondos de la empresa.

Finanzas
Las finanzas pueden serdefinidas como el arte y la ciencia de administrar el dinero.
Prácticamente todos los individuos y las organizaciones ganan y obtienen dinero, y
gastan o invierten dinero, Las finanzas se ocupan del proceso, las instituciones, los
mercados e instrumentos
relacionados con la transferencia de dinero entre
individuos, empresas y gobiernos.
Administración Financiera
Se refiere a todas las actividades deladministrador financiero dentro de una
organización de negocios. Los administradores financieros se ocupan los asuntos de
finanzas de diversos tipos de negocios: financieros y no financieros, privados y
públicos, grandes y pequeños, lucrativos y no lucrativos.
Introducción
Liquidez
Una empresa líquida es aquella que puede cumplir fácilmente con sus obligaciones
a corto plazo conforme estas venzan.Debido a que los activos circulantes
representan los recursos a corto plazo y los pasivos a corto plazo representan las
obligaciones con vencimientos en un futuro relativamente cercano. ¿Cómo podría
usted emprender la tarea de valorar la liquidez de una empresa?
La liquidez de una empresa se mide por la capacidad de la misma para cumplir con
sus obligaciones corto plazo en las fechas de suvencimiento. La liquidez se refiera
a la solvencia de la posición financiera de la empresa. Las tres medidas básicas de
la liquidez son:
1) Capital Neto de Trabajo
Aunque en realidad no es un índice, se utiliza comúnmente para medir la liquidez
general de una empresa.
Se calcula como sigue:
Capital neto de trabajo = Activos circulantes - pasivos a corto plazo
Esta cifra no es útil para la comparacióndel desempeño de diferentes empresas,
pero si es de bastante utilidad para el control interno.
2) Razón de circulante
Es uno de los índices financieros que se utilizan con mayor frecuencia, mide la
capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Se
expresa como sigue

-2-

Índice de solvencia = activos circulantes /

pasivos corto plazo

Cuanto más predecibles sean losflujos de efectivo de una empresa, más bajo será
el índice de solvencia aceptable.
3) Razón de prueba rápida
Es similar al índice anterior con la excepción de que el inventario es excluido, el
cual suele ser el activo circulante menos liquido. Por lo general, la baja liquidez del
inventario resulta de los dos factores primarios
Muchos tipos de los inventarios no se pueden vender fácilmente porque sonartículos parcialmente terminados, artículos obsoletos, artículos para usos
especiales, etc. Y
Los artículos se venden por los regular a crédito, lo cual significa que se convierten
en una cuenta por cobrar antes de ser transformados en efectivo. La razón o
prueba rápida se calcula como sigue
Razón de prueba rápida = Activos circulantes - Inventario / pasivos a corto plazo
Observe que para todaslas medidas de liquidez - capital neto de trabajo, índice de
solvencia y razón de prueba rápida- cuanto mayor sea su valor, más liquida se
considera la compañía, como se verá más adelante, la liquidez excesiva reduce el
riesgo de la empresa de no poder satisfacer sus deudas a largo plazo cuando llegan
a su vencimiento, pero sacrifica su rentabilidad porque...
Los activos circulantes son menos...