Admon finanziera

Ingeniería financiera
Ingeniería FinancieraLos riesgos de la dinámica económica global obligan a las instituciones financieras, organizaciones y gobiernos a analizar detalladamente los sistemas financieros, y a desarrollar modelos que promuevan el crecimiento empresarial y de negocios para una distribución equitativa de la riqueza.México requiere de profesionales capaces de mitigar laespeculación y de impulsar el desarrollo financiero nacional, formar profesionales expertos que deciden y actúan en el tiempo preciso para controlar, cuantificar, evitar o mitigar riesgos, y convertirlos en oportunidades de crecimiento y desarrollo. |
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La Ingeniería financiera, se puede definir en términos generales como «la utilización de instrumentos financieros para reestructurar un perfilfinanciero existente y obtener así otro con propiedades más deseable, "Ingeniería Financiera"
Se enfoca hacia la lucha contra los perfiles de riesgo de las entidades ofreciendo una doble alternativa:
* Sustituir todo el riesgo por certeza o,
* Sustituir el riesgo perjudicial dejando solamente el riesgo beneficioso.
La ingeniería financiera, se puede definir en términos generales como lautilización de instrumentos financieros para reestructurar un sistema financiero ya existente, para obtener otro con propiedades más deseables.
También se puede definir como la aplicación de la inventiva y la utilización de instrumentos financieros para realizar inversiones en una empresa para que sean redituables y sin riesgo.
Factores determinantes
Muchas son las explicaciones que se han aportadopara justificar el importante desarrollo de la ingeniería financiera en los últimos treinta años, entre las cuales podemos destacar:
* El paso de los tipos de cambio flotantes: fluctuaciones importantes en los tipos de cambio tras la caída del sistema de Bretton Woods, acompañado de la existencia de elevadas tasas de inflación. Todo ello conlleva un aumento de la volatilidad del tipo de interés ydel tipo de cambio, con el crecimiento de la incertidumbre, su evolución y la necesidad de cobertura.
* Ordenadores y tecnología de la información, con la suficiente agilidad y fiabilidad para su utilización en los mercados financieros, con rápida transmisión de las cotizaciones, haciendo que los mercados sean más perfectos.
* Innovación y crecimiento económico mundial, con la crecienteinternacionalización de los mercados financieros, salvando las barreras creadas por los sistemas de controles de capitales.
* Regulación y desregulación de los mercados financieros, salvando las barreras creadas por los gobiernos desde una doble perspectiva: en su condición de generadores de innovaciones financieras, dada la necesidad de búsqueda de nuevas vías de financiación que permitanafrontar el déficit público, y en su condición de inductor indirecto de innovaciones privadas a través de la vía legislativa.
* Incidencia negativa en la solvencia de las entidades de crédito que tuvieron fenómenos tales como la crisis de deuda exterior de los países en desarrollo y las crisis sectoriales [Sanz Caballero, J.I. 2000. p. 57 ]
* Necesidad de encontrar fórmulas más eficientes parala cobertura de riesgos.
Aplicaciones de la ingeniería financiera
Las aplicaciones de la ingeniería financiera se resumen en cuatro aspectos básicos:
* Cobertura. Se produce cuando una entidad que ya se encuentra sometida a un riesgo intenta eliminar esa exposición adoptando una posición opuesta en uno o más instrumentos de cobertura.
* Especulación. Se produce cuando alguien, quequiere sacar partido de su personal apreciación del mercado, puede especular con los cambios que intuye, creando de este modo una exposición donde antes no existía, apoyado en el hecho de que los principales frutos de la innovación financiera, los derivados financieros; se caracterizan por tener un elevado grado de apalancamiento, ofrecen la capacidad de conjuntar estrategias complejas y de crear...