AIF

Análisis de Información Financiera

Semana 12: Arrendamiento Financiero

Análisis de Información Financiera
Contenido
1.
2.

Clasificación de Arrendamiento
Arrendamiento Financiero
•
Definición
•
Clasificación
•
Naturaleza de la Operación
•
Contabilización
•
Tratamiento tributario
•
Ventajas y Desventajas

3.

Leaseback

Clasificación de Arrendamiento
• Arrendamiento financiero o leasing:
– Esun tipo de arrendamiento en el que se transfieren
sustancialmente todos los riesgos, ventajas y beneficios
inherentes a la propiedad del activo.
– La titularidad del mismo puede o no ser eventualmente transferida.
• Arrendamiento operativo:
– Cualquier acuerdo de alquiler distinto al arrendamiento financiero.
PREVALECE EL FONDO SOBRE LA FORMA

Definición de Arrendamiento Financiero
•

Contratomercantil en el que una institución financiera (arrendador) entrega a una
empresa/persona (arrendatario) un bien en uso o goce.

•

A cambio de pagos (capital e intereses): pagos mínimos.

•

Se transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la
propiedad.

•

Se debe de concretar por escritura pública, para que surta efecto ejecutivo en caso
de incumplimiento de laobligación.

•

Al final se realiza un pago simbólico (opción de compra) y el bien pasa a propiedad
del arrendatario.

Naturaleza de una Operación de Arrendamiento Financiero
Proveedor
Cotiza y
adquiere el bien

Identifica bien
que requiere

Identifica quien financia
la operación

Arrendador

Asume riesgos y
beneficios del activo;
usa el activo

Arrendatario

Contrato de Arrendamiento Financiero por unperiodo
no cancelable

Cobra

Pagos mínimos de arrendamiento:
Cuota:
- capital
- intereses

Paga

Naturaleza de un Arrendamiento Financiero
Si
Los activos en arrendamiento financiero son de tal
naturaleza especializada que sólo el arrendatario puede usarlo
sin la necesidad de efectuar modificaciones importantes
No
El arrendatario puede rescindir el contrato de
arrendamiento, y las pérdidas delarrendador asociadas a
la rescisión son cubiertas por el arrendatario.
No
Las ganancias o pérdidas derivadas de la fluctuación
en el valor razonable residual del activo corresponden
al arrendatario.
No
El arrendatario tiene la posibilidad de continuar con el
arrendamiento por un periodo adicional con un alquiler que
es sustancialmente menor que el valor de mercado.

Si

Si

Si

No
ArrendamientoOperativo

Arrendamiento Financiero

Contabilización de un Contrato de Arrendamiento Financiero por el
Arrendatario
1.

Al inicio del arrendamiento financiero debe reconocerse un activo y un pasivo por el
mismo importe, igual al valor del bien arrendado.

2.

Los activos en arrendamiento financiero se activan en el balance general según su
naturaleza.

3.

El activo arrendado debe depreciarse del mismomodo que el resto de activos
adquiridos.
tabla I

Tipo deBien

 
 

% Deprec
3,0%

Plazo años
33

1

Edificios

2

Unidades de transporte

20,0%

5

2

Maquinaria y equipo pesado

20,0%

5

3

Cómputo Electrónico

25,0%

4

4

Muebles de Oficina

10,0%

10

4

Maquinaria y equipo

10,0%

10

4

Otros

10,0%

10

 

Contabilización de un Contrato de Arrendamiento Financiero por el
Arrendatario
4.5.

Cada una de las cuotas de arrendamiento ha de ser dividida en dos partes:
–

Cargas financieras (gasto del período)

–

Reducción de la deuda (reducción del pasivo)

El valor del activo y del pasivo a contabilizar en la formalización de la operación será
el menor de:
–

Valor razonable del bien arrendado

–

Valor actual de los pagos mínimos de dicho arrendamiento

Contabilización de unContrato de Arrendamiento Financiero por el
Arrendatario
6.

Pagos mínimos: Pagos que durante el contrato hace o puede ser requerido para que
haga el arrendatario, incluyendo cualquier importe garantizado por él o alguien
vinculado. Se excluyen de dicho valor:
–

Las cuotas “contingentes” (fijadas en función de algún parámetro, vigente:
penalidades gastos de activación, etc.)

–

Gastos de servicios...