Alianzas Financieras

Ensayo fusiones bancarias

Si se logran superar estos dos nubarrones
que oscurecen las perspectivas del sector, creemos que la consolidación del
negocio financiero y de la supervisión-regulación de forma unificada permitiría
ponernos a tono con los desafíos de la globalización a nivel regional de
América Latina y respecto al Acuerdo de Libre Comercio con los Estados
Unidos y, a futuro, conel que se debe buscar con Europa.
La estructura del sistema financiero Colombiano pasó de un esquema
altamente regulado y poco competitivo en los años ochenta, a uno de mayores
libertades y eficiencia, basado en un esquema de filiales, durante los años
noventa.
Dicho de otra manera, algunas CFC han pasado a
prestar los servicios de tipo bancario que otros actores nuevos y/o pequeños
dentrodel mercado no han podido satisfacer a través de los bancos
comerciales, de forma regular
auge crediticio (1995-1997), donde
las CFCs aprovecharon las señales de especialización para expandirse, pero
después tuvieron que contraerse nuevamente (
las fusiones anunciadas entidades financieras nos mostro que la fusión bamcolombia-conavi-corfinsura. Permitió que el banco este ofrezca un creditoicomercial con un 73%. Se destcaca tanbien que el banco BBVA- GRANAHORRAR.pasara arepresentar un 59% del total
podemos ver
que con la nueva composición de la cartera fusionada la mayoría de los bancos están enfocados en el tema del consumo
En efecto, la imposición del ITF ha afectado negativamente la intermediación
financiera a nivel de todos los estratos sociales y, en el agregado, haencarecido el acceso al crédito, especialmente de las unidades productivas
más frágiles. A pesar de que el ITF nació en 1998 como una contribución
temporal con tarifas diferenciales, debido a una emergencia económica, y su
recaudo estaba destinado al saneamiento del sector financiero con el fin de
salvaguardar los depósitos del público y evitar un riesgo sistémico
En síntesis, el panorama de laestructura actual del sistema se ha ido
consolidando alrededor de los bancos comerciales, con mayor diversificación
de sus carteras y ganancias evidentes en eficiencia respecto de lo que se tenía
en 1995.
Dado que la mayor rentabilidad fue resultado de un mayor margen de
ganancias, es pertinente analizar lo que estuvo detrás del aumento de este
margen. Como mencionamos anteriormente, elmargen de ganancias mide la
evolución de los gastos totales frente a los ingresos totales de los
intermediarios. El ejercicio permite ver que este mayor margen se debe, en
gran parte, a una combinación de mayores ingresos y menores gastos.
Los rubros de gastos administrativos e impuestos contribuyeron negativamente
a la formación de utilidades. Si bien en algunos periodos dichos gastosregistraron un descenso, en el largo plazo los gastos administrativos, como
proporción de los ingresos totales, han registrado un incremento de 6.73% al
pasar de representar 29% de los ingresos totales a representar 35.74%. De
cierta manera, esto representa una paradoja, pues las fusiones y adquisiciones
del sistema, en principio, apuntan a disminuir estos gastos administrativos,
aunque es posibleque el efecto de las últimas fusiones todavía no reflejen
cabalmente estos efectos. Igualmente, parte de la explicación está en que la
crisis aumentó los costos indirectos (que son diferentes a los laborales).
En síntesis, es claro que el sector financiero sigue mostrando signos de una
recuperación sostenida (2003-2005), reflejados en estos indicadores de
rentabilidad. Sin embargo, cabepreguntarse si las pérdidas acumuladas del
30
periodo 1998-2002 han logrado ser sobre-compensadas por la recuperación del
periodo 2003-2005. Para responder esta inquietud hemos armado un escenario
hipotético que acumula las rentabilidades esperadas de 2% sobre el activo
(como referente internacional) y las comparamos con lo efectivamente ocurrido.
El resultado que se obtiene es que el valor de...