Alternativas De Financiamiento

“Análisis de la situación actual de las micro y pequeñas empresas mexicanas respecto al acceso a
Financiamiento”

CAPÍTULO V
ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO EXTERNO Y LOS REQUISITOS A
CUBRIR COMO BARRERA DE ACCESO

Preámbulo.
Dentro del siguiente texto se presenta un bosquejo del sistema financiero en México
y posteriormente se realiza una evaluación de las tres de las opcionesdisponibles en el
Sistema Financiero Mexicano para otorgar recursos monetarios directos a las mypes con
enfoque en la documentación que solicita cada intermediario y finalmente con base en ello
determinar en que medida se crea un obstáculo permanente para acceder a financiamiento.

5.1

DESCRIPCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

Se ha mencionado que existen dos grandes vertientes por medio de lascuales se
pueden financiar las empresas: a) con la generación de sus propios recursos resultantes de
su operación cotidiana y b) a través del incremento del capital social de la empresas
(inversiones de nuevos socios o inyecciones de capital propio) ó con créditos obtenidos de
diversas fuentes de financiamiento externo. Al considerar la primera opción no es claro el
papel que desempeña elSistema Financiero Mexicano (en adelante SFM) en el
financiamiento empresarial; en cambio, la segunda alternativa permite vislumbrar la
importancia de una estructura financiera nacional con instrumentos e instituciones públicas
y privadas que apoyen financieramente a las empresas pequeñas.

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“Análisis de la situación actual de las micro y pequeñas empresas mexicanas respecto al acceso aFinanciamiento”

Se sabe que, “el propósito de los mercados financieros es la asignación eficiente del
ahorro de una economía en las actividades productivas. Estos mercados se componen de
instituciones e instrumentos. Los primeros son los agentes que promueven y permiten la
intermediación, al poner en contacto unidades con excedentes de ahorro con aquellas que
demandan recursos financieros;los segundos son valores o títulos de crédito que
representan derechos sobre el agente económico emisor y en ellos se establecen las
condiciones en que se efectuó la operación financiera. Dichos mercados son necesarios para
asegurar la formación de capital y el crecimiento económico.
La variedad de instituciones e instrumentos financieros en una economía incrementa
la posibilidad deoperaciones ahorro-inversión entre unidades económicas: empresas,
organizaciones no lucrativas, gobierno y público inversionista.”1
Una definición de Sistema Financiero en México puede ser: el conjunto de
instituciones que captan, administran, norman, regulan y dirigen el ahorro y la inversión en
el país. Dicho sistema está conformado por entidades normativas, intermediarios
financieros, gruposfinancieros e instituciones de apoyo. Todos ellos intervienen de
diferente manera en la relación entre oferentes y demandantes de recursos monetarios. Las
tareas a desarrollar por cada participante se describen a continuación.
Entidades Normativas. La entidad normativa y reguladora de mayor jerarquía es la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público, que se vale de organismos desconcentrados pararegular y supervisar al Sistema Financiero Mexicano. Dichos organismos son: Banco de
México (Banxico), Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y Comisión
Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el

1

Rodarte Uribe, Marcela, Artículo titulado: “El Mercado de Valores”, Septiembre 1996, pág 51, Nacional
Financiera, México.

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“Análisis dela situación actual de las micro y pequeñas empresas mexicanas respecto al acceso a
Financiamiento”

Retiro (CONSAR) y la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros (CONDUSEF); los cuales norman la interacción de las entidades
financieras y los productos ofrecidos con los usuarios.
Intermediarios Financieros. Son los agentes que ponen en contacto...