AMIB Riesgos y Derivados
Páginas: 22 (5352 palabras)
Publicado: 24 de abril de 2015
AMIB
PRODUCTOS DERIVADOS
Y
RIESGOS
OBJETIVO
Que el participante adquiera los conocimientos acerca de los
diferentes productos derivados que se operan actualmente
en los mercados tanto organizados como Over the Counter.
Asimismo, estará capacitado para realizar los cálculos
básicos necesarios para tomar decisiones de inversión
(especulación) o medidas de cobertura (Hedging).
Conceptos Básicos¿Qué son los Productos Financieros Derivados?
Los productos financieros derivados son contratos o
instrumentos financieros cuyo precio depende del valor de un
activo, el cual es comúnmente denominado como el activo
“subyacente” de dicho contrato o instrumento. Entre estos
activos subyacentes encontramos divisas, índices accionarios,
acciones, tasas de interés, granos, etc.
Productos DerivadosLos instrumentos financieros derivados están diseñados para:
Transferir el riesgo no deseado por la empresa (riesgo no
sistemático).
Ayudar a incrementar el valor de la organización.
Reducir la incertidumbre en el corto, mediano o largo plazo.
Ayudar a planear las operaciones de la organización.
Maximizar la riqueza de los accionistas.
Cobertura (Hedging)
La cobertura es una técnica mediante lacual se intenta reducir el
riesgo, es decir, la posible pérdida debido a movimientos
desfavorables del mercado.
Consiste en tomar una posición a plazo opuesta a otra posición
existente o prevista sobre el mercado de contado.
El objetivo de las operaciones de cobertura es proteger las
posiciones de nuestra cartera de contado frente a movimientos
adversos de mercado.
Cobertura
Cuando losmercados de futuros son utilizados correctamente
como una herramienta de cobertura, ofrece entre otras las
siguientes ventajas:
•
Protección contra movimientos adversos de
•
Facilita el proceso de planeación financiera.
los precios.
• Las coberturas se pueden adquirir y liquidar de acuerdo a
las necesidades.
Tipos de Contratos de Productos Derivados
Se conocen como Productos Derivados entreotros:
•
Futuros
•
Forwards
•
Swaps
•
Opciones
•
Warrants
En todos los contratos se establece un compromiso de compra-venta de
un activo subyacente a una fecha futura a un precio pre-determinado de
antemano.
Futuros
Los contratos futuros, como los forwards, son acuerdos entre dos
partes para intercambiar en una fecha futura predeterminada cierta
cantidad de un bien subyacente tambiénpredeterminado, a un
precio prepactado. Sin embargo, a diferencia de los forwards, los
futuros se cotizan en un esquema organizado, es decir, bursátil,
con el fin de eliminar el riesgo contraparte.
Adicionalmente, las características del contrato son estandarizadas
por la bolsa
Futuros
Si realizamos una compra se dice que adquirimos una
“Posición Larga” y lo que esperamos es que el activo
subyacentesuba.
Posición Larga
Futuro -Futuro
Ganancias
(+)
+5
0
Activo Subyacente
20
--5
( ( -) )
Pérdidas
25
30
Futuros
Si realizamos una venta se dice que adquirimos una
“Posición Corta” y lo que esperamos es que el activo
subyacente Baje.
Ganancias
(+)
Posición Corta en Futuro
+5
0
20
-5
(-)
Pérdidas
25
30
Activo Subyacente
Contrato Adelantado o Forward
El forward es un contrato en elque dos partes acuerdan la
compraventa de cierto activo en una fecha futura y a un precio
previamente determinados.
Las contrapartes determinan los términos principales del mismo, tales
como: el bien objeto, la cantidad del activo subyacente, la fecha de
intercambio y el precio de la operación.
Área de Comparación
Forwards
Futuros
Negociación
Over The Counter (OTC)
Mediante BolsasOrganizadas
Contratos
A la medida
Estandarizados
Garantía
No tiene garantía
Cámara de Compensación
Liquidez
Reducido o nulo mercado
secundario
Amplio mercado secundario
Entrega
Compromete la entrega
No implica necesariamente
la transacción de físicos
Opciones
Un contrato de opción es un acuerdo de voluntades que confiere al
comprador el derecho mas no la obligación de comprar o vender
un...
PRODUCTOS DERIVADOS
Y
RIESGOS
OBJETIVO
Que el participante adquiera los conocimientos acerca de los
diferentes productos derivados que se operan actualmente
en los mercados tanto organizados como Over the Counter.
Asimismo, estará capacitado para realizar los cálculos
básicos necesarios para tomar decisiones de inversión
(especulación) o medidas de cobertura (Hedging).
Conceptos Básicos¿Qué son los Productos Financieros Derivados?
Los productos financieros derivados son contratos o
instrumentos financieros cuyo precio depende del valor de un
activo, el cual es comúnmente denominado como el activo
“subyacente” de dicho contrato o instrumento. Entre estos
activos subyacentes encontramos divisas, índices accionarios,
acciones, tasas de interés, granos, etc.
Productos DerivadosLos instrumentos financieros derivados están diseñados para:
Transferir el riesgo no deseado por la empresa (riesgo no
sistemático).
Ayudar a incrementar el valor de la organización.
Reducir la incertidumbre en el corto, mediano o largo plazo.
Ayudar a planear las operaciones de la organización.
Maximizar la riqueza de los accionistas.
Cobertura (Hedging)
La cobertura es una técnica mediante lacual se intenta reducir el
riesgo, es decir, la posible pérdida debido a movimientos
desfavorables del mercado.
Consiste en tomar una posición a plazo opuesta a otra posición
existente o prevista sobre el mercado de contado.
El objetivo de las operaciones de cobertura es proteger las
posiciones de nuestra cartera de contado frente a movimientos
adversos de mercado.
Cobertura
Cuando losmercados de futuros son utilizados correctamente
como una herramienta de cobertura, ofrece entre otras las
siguientes ventajas:
•
Protección contra movimientos adversos de
•
Facilita el proceso de planeación financiera.
los precios.
• Las coberturas se pueden adquirir y liquidar de acuerdo a
las necesidades.
Tipos de Contratos de Productos Derivados
Se conocen como Productos Derivados entreotros:
•
Futuros
•
Forwards
•
Swaps
•
Opciones
•
Warrants
En todos los contratos se establece un compromiso de compra-venta de
un activo subyacente a una fecha futura a un precio pre-determinado de
antemano.
Futuros
Los contratos futuros, como los forwards, son acuerdos entre dos
partes para intercambiar en una fecha futura predeterminada cierta
cantidad de un bien subyacente tambiénpredeterminado, a un
precio prepactado. Sin embargo, a diferencia de los forwards, los
futuros se cotizan en un esquema organizado, es decir, bursátil,
con el fin de eliminar el riesgo contraparte.
Adicionalmente, las características del contrato son estandarizadas
por la bolsa
Futuros
Si realizamos una compra se dice que adquirimos una
“Posición Larga” y lo que esperamos es que el activo
subyacentesuba.
Posición Larga
Futuro -Futuro
Ganancias
(+)
+5
0
Activo Subyacente
20
--5
( ( -) )
Pérdidas
25
30
Futuros
Si realizamos una venta se dice que adquirimos una
“Posición Corta” y lo que esperamos es que el activo
subyacente Baje.
Ganancias
(+)
Posición Corta en Futuro
+5
0
20
-5
(-)
Pérdidas
25
30
Activo Subyacente
Contrato Adelantado o Forward
El forward es un contrato en elque dos partes acuerdan la
compraventa de cierto activo en una fecha futura y a un precio
previamente determinados.
Las contrapartes determinan los términos principales del mismo, tales
como: el bien objeto, la cantidad del activo subyacente, la fecha de
intercambio y el precio de la operación.
Área de Comparación
Forwards
Futuros
Negociación
Over The Counter (OTC)
Mediante BolsasOrganizadas
Contratos
A la medida
Estandarizados
Garantía
No tiene garantía
Cámara de Compensación
Liquidez
Reducido o nulo mercado
secundario
Amplio mercado secundario
Entrega
Compromete la entrega
No implica necesariamente
la transacción de físicos
Opciones
Un contrato de opción es un acuerdo de voluntades que confiere al
comprador el derecho mas no la obligación de comprar o vender
un...
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