amortisasion
Páginas: 6 (1296 palabras)
Publicado: 18 de mayo de 2014
AMORTIZACION DE PRÉSTAMOS.
APLICACIONES PRÁCTICAS.
Todo empresario, todo administrador de negocios, más específicamente todo ente económico se podrá ver abocado en algún momento a conseguir los fondos necesarios para la operación del negocio, es decir debe tomar decisiones de financiación.
Para financiarse el ente económico puede optar por varias formas tales como lageneración interna de fondos, que se da a partir de la operación normal del negocio, la obtención de préstamos (pasivos), o la venta de acciones (patrimonio).
En el presente capítulo se pretende ilustrar al lector sobre las principales formas de financiación utilizando pasivos, así como sobre el manejo de dichas fuentes, teniendo como objetivo principal enseñar a calcular el costo efectivo de lafinanciación buscando con ello entregar al estudiante una herramienta financiera básica para la toma de decisiones.
SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN BÁSICOS
Existe un sinnúmero de formas de amortizar un préstamo debido a que deudores y acreedores pueden pactar libremente las condiciones, entre esas formas se tienen:
•
Un pago único al final.
•
Pago de intereses periódicamente y pago del capital alfinal.
•
Pago de capital en cuotas iguales e intereses sobre saldos.
•
Serie uniforme de pagos
•
Pagos con períodos de gracia.
•
Pagos con períodos desiguales.
•
Pagos con cuotas extraordinarias.
•
Pago en cuotas crecientes o decrecientes en cantidades iguales (gradiente aritmético).
•
Pago en cuotas crecientes o decrecientes en porcentaje igual (gradientegeométrico).
•
Pagos en moneda extranjera.
•
Pagos en Unidades de Valor Real (U. V. R.)
•
Otros tipos a pactar entre prestamista y prestatario.
Para analizar con un poco más de profundidad el tema y a la vez profundizar un poco más el concepto de equivalencia, se presenta a continuación las tablas de amortización de las cuatro (4) primeras alternativas de pago, en el caso de un préstamo de$1.000.000 al 36% de interés anual capitalizable trimestralmente y con un plazo total de un año.
1. Un pago único al final.
F = P (1 + i)n = 1.000.000(1.09)4 = $1.411.581.61. Veamos la tabla que se genera.
PERIODO
CAPITAL
INICIAL $
INTERESES CAUSADOS y CAPITALIZADOS
INTERESES PAGADOS $
CAPITAL PAGADO $
PAGO TOTAL $
1
1.000.00090.000
0
0
0
2
1.090.000
98.100
0
0
0
3
1.188.100
106.929
0
0
0
4
1.295.029
116.552.61
411.581.61
1.000.000
1.411.581.61
411.581.61
1.000.000
1.411.581.61
2. Pago de interés trimestral y del capital al final.
I = i%xP = 9% x1.000.000 = $90.000. Veamos la tabla de pagos.PERIODO
CAPITAL
INICIAL $
INTERESES CAUSADOS
INTERESES PAGADOS $
CAPITAL PAGADO $
PAGO TOTAL $
1
1.000.000
90.000
90.000
0
90.000
2
1.000.000
90.000
90.000
0
90.000
3
1.000.000
90.000
90.000
0
90.000
4
1.000.000
90.000
90.000
1.000.000
1.090.000360.000
1.000.000
1.360.000
•
Pago de capital en cuotas iguales e intereses sobre saldos
Cuotas de capital a pagar: p/n = $1.000.000/4 = 250.000.
I = i% x (Saldo adeudado) = Veamos la tabla de amortización.
PERIODO
CAPITAL
INICIAL $
INTERESES CAUSADOS
INTERESES PAGADOS $
CAPITAL PAGADO $
PAGO TOTAL $
1
1.000.00090.000
90.000
250.000
340.000
2
750.000
67.500
67.500
250.000
317.500
3
500.000
45.000
45.000
250.000
295.000
4
250.000
22.500
22.500
250.000
272.500
225.000
1.000.000
1.225.000
4. Pago de capital e intereses en cuotas uniformes
Se debe calcular en primer lugar el...
AMORTIZACION DE PRÉSTAMOS.
APLICACIONES PRÁCTICAS.
Todo empresario, todo administrador de negocios, más específicamente todo ente económico se podrá ver abocado en algún momento a conseguir los fondos necesarios para la operación del negocio, es decir debe tomar decisiones de financiación.
Para financiarse el ente económico puede optar por varias formas tales como lageneración interna de fondos, que se da a partir de la operación normal del negocio, la obtención de préstamos (pasivos), o la venta de acciones (patrimonio).
En el presente capítulo se pretende ilustrar al lector sobre las principales formas de financiación utilizando pasivos, así como sobre el manejo de dichas fuentes, teniendo como objetivo principal enseñar a calcular el costo efectivo de lafinanciación buscando con ello entregar al estudiante una herramienta financiera básica para la toma de decisiones.
SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN BÁSICOS
Existe un sinnúmero de formas de amortizar un préstamo debido a que deudores y acreedores pueden pactar libremente las condiciones, entre esas formas se tienen:
•
Un pago único al final.
•
Pago de intereses periódicamente y pago del capital alfinal.
•
Pago de capital en cuotas iguales e intereses sobre saldos.
•
Serie uniforme de pagos
•
Pagos con períodos de gracia.
•
Pagos con períodos desiguales.
•
Pagos con cuotas extraordinarias.
•
Pago en cuotas crecientes o decrecientes en cantidades iguales (gradiente aritmético).
•
Pago en cuotas crecientes o decrecientes en porcentaje igual (gradientegeométrico).
•
Pagos en moneda extranjera.
•
Pagos en Unidades de Valor Real (U. V. R.)
•
Otros tipos a pactar entre prestamista y prestatario.
Para analizar con un poco más de profundidad el tema y a la vez profundizar un poco más el concepto de equivalencia, se presenta a continuación las tablas de amortización de las cuatro (4) primeras alternativas de pago, en el caso de un préstamo de$1.000.000 al 36% de interés anual capitalizable trimestralmente y con un plazo total de un año.
1. Un pago único al final.
F = P (1 + i)n = 1.000.000(1.09)4 = $1.411.581.61. Veamos la tabla que se genera.
PERIODO
CAPITAL
INICIAL $
INTERESES CAUSADOS y CAPITALIZADOS
INTERESES PAGADOS $
CAPITAL PAGADO $
PAGO TOTAL $
1
1.000.00090.000
0
0
0
2
1.090.000
98.100
0
0
0
3
1.188.100
106.929
0
0
0
4
1.295.029
116.552.61
411.581.61
1.000.000
1.411.581.61
411.581.61
1.000.000
1.411.581.61
2. Pago de interés trimestral y del capital al final.
I = i%xP = 9% x1.000.000 = $90.000. Veamos la tabla de pagos.PERIODO
CAPITAL
INICIAL $
INTERESES CAUSADOS
INTERESES PAGADOS $
CAPITAL PAGADO $
PAGO TOTAL $
1
1.000.000
90.000
90.000
0
90.000
2
1.000.000
90.000
90.000
0
90.000
3
1.000.000
90.000
90.000
0
90.000
4
1.000.000
90.000
90.000
1.000.000
1.090.000360.000
1.000.000
1.360.000
•
Pago de capital en cuotas iguales e intereses sobre saldos
Cuotas de capital a pagar: p/n = $1.000.000/4 = 250.000.
I = i% x (Saldo adeudado) = Veamos la tabla de amortización.
PERIODO
CAPITAL
INICIAL $
INTERESES CAUSADOS
INTERESES PAGADOS $
CAPITAL PAGADO $
PAGO TOTAL $
1
1.000.00090.000
90.000
250.000
340.000
2
750.000
67.500
67.500
250.000
317.500
3
500.000
45.000
45.000
250.000
295.000
4
250.000
22.500
22.500
250.000
272.500
225.000
1.000.000
1.225.000
4. Pago de capital e intereses en cuotas uniformes
Se debe calcular en primer lugar el...
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