Amortización de préstamos
Páginas: 16 (3809 palabras)
Publicado: 5 de octubre de 2010
AMORTIZACION DE PRÉSTAMOS.
APLICACIONES PRÁCTICAS.
Todo empresario, todo administrador de negocios, más específicamente todo ente económico se podrá ver abocado en algún momento a conseguir los fondos necesarios para la operación del negocio, es decir debe tomar decisiones de financiación.
Para financiarse el ente económico puede optar por varias formas tales como la generación internade fondos, que se da a partir de la operación normal del negocio, la obtención de préstamos (pasivos), o la venta de acciones (patrimonio).
En el presente capítulo se pretende ilustrar al lector sobre las principales formas de financiación utilizando pasivos, así como sobre el manejo de dichas fuentes, teniendo como objetivo principal enseñar a calcular el costo efectivo de la financiaciónbuscando con ello entregar al estudiante una herramienta financiera básica para la toma de decisiones.
SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN BÁSICOS
Existe un sinnúmero de formas de amortizar un préstamo debido a que deudores y acreedores pueden pactar libremente las condiciones, entre esas formas se tienen:
1. Un pago único al final.
2. Pago de intereses periódicamente y pago del capitalal final.
3. Pago de capital en cuotas iguales e intereses sobre saldos.
4. Serie uniforme de pagos
5. Pagos con períodos de gracia.
6. Pagos con períodos desiguales.
7. Pagos con cuotas extraordinarias.
8. Pago en cuotas crecientes o decrecientes en cantidades iguales (gradiente aritmético).
9. Pago en cuotas crecientes o decrecientes en porcentaje igual(gradiente geométrico).
10. Pagos en moneda extranjera.
11. Pagos en Unidades de Valor Real (U. V. R.)
12. Otros tipos a pactar entre prestamista y prestatario.
Para analizar con un poco más de profundidad el tema y a la vez profundizar un poco más el concepto de equivalencia, se presenta a continuación las tablas de amortización de las cuatro (4) primeras alternativas depago, en el caso de un préstamo de $1.000.000 al 36% de interés anual capitalizable trimestralmente y con un plazo total de un año.
1. Un pago único al final.
F = P (1 + i)n = 1.000.000(1.09)4 = $1.411.581.61. Veamos la tabla que se genera.
|PERIODO |CAPITAL |INTERESES CAUSADOS y |INTERESES PAGADOS $ |CAPITAL PAGADO $ |PAGO TOTAL $|
| |INICIAL $ |CAPITALIZADOS | | | |
| | | | | | |
|1 |1.000.000 |90.000 |0 |0|0 |
|2 |1.090.000 |98.100 |0 |0 |0 |
|3 |1.188.100 |106.929 |0 |0 |0 |
|4 |1.295.029 |116.552.61|411.581.61 |1.000.000 |1.411.581.61 |
| | | |411.581.61 |1.000.000 |1.411.581.61 |
2. Pago de interés trimestral y del capital al final.
I = i%xP = 9% x1.000.000 = $90.000. Veamos la tabla de pagos.
|PERIODO |CAPITAL|INTERESES CAUSADOS |INTERESES PAGADOS $ |CAPITAL PAGADO $ |PAGO TOTAL $ |
| |INICIAL $ | | | | |
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APLICACIONES PRÁCTICAS.
Todo empresario, todo administrador de negocios, más específicamente todo ente económico se podrá ver abocado en algún momento a conseguir los fondos necesarios para la operación del negocio, es decir debe tomar decisiones de financiación.
Para financiarse el ente económico puede optar por varias formas tales como la generación internade fondos, que se da a partir de la operación normal del negocio, la obtención de préstamos (pasivos), o la venta de acciones (patrimonio).
En el presente capítulo se pretende ilustrar al lector sobre las principales formas de financiación utilizando pasivos, así como sobre el manejo de dichas fuentes, teniendo como objetivo principal enseñar a calcular el costo efectivo de la financiaciónbuscando con ello entregar al estudiante una herramienta financiera básica para la toma de decisiones.
SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN BÁSICOS
Existe un sinnúmero de formas de amortizar un préstamo debido a que deudores y acreedores pueden pactar libremente las condiciones, entre esas formas se tienen:
1. Un pago único al final.
2. Pago de intereses periódicamente y pago del capitalal final.
3. Pago de capital en cuotas iguales e intereses sobre saldos.
4. Serie uniforme de pagos
5. Pagos con períodos de gracia.
6. Pagos con períodos desiguales.
7. Pagos con cuotas extraordinarias.
8. Pago en cuotas crecientes o decrecientes en cantidades iguales (gradiente aritmético).
9. Pago en cuotas crecientes o decrecientes en porcentaje igual(gradiente geométrico).
10. Pagos en moneda extranjera.
11. Pagos en Unidades de Valor Real (U. V. R.)
12. Otros tipos a pactar entre prestamista y prestatario.
Para analizar con un poco más de profundidad el tema y a la vez profundizar un poco más el concepto de equivalencia, se presenta a continuación las tablas de amortización de las cuatro (4) primeras alternativas depago, en el caso de un préstamo de $1.000.000 al 36% de interés anual capitalizable trimestralmente y con un plazo total de un año.
1. Un pago único al final.
F = P (1 + i)n = 1.000.000(1.09)4 = $1.411.581.61. Veamos la tabla que se genera.
|PERIODO |CAPITAL |INTERESES CAUSADOS y |INTERESES PAGADOS $ |CAPITAL PAGADO $ |PAGO TOTAL $|
| |INICIAL $ |CAPITALIZADOS | | | |
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|1 |1.000.000 |90.000 |0 |0|0 |
|2 |1.090.000 |98.100 |0 |0 |0 |
|3 |1.188.100 |106.929 |0 |0 |0 |
|4 |1.295.029 |116.552.61|411.581.61 |1.000.000 |1.411.581.61 |
| | | |411.581.61 |1.000.000 |1.411.581.61 |
2. Pago de interés trimestral y del capital al final.
I = i%xP = 9% x1.000.000 = $90.000. Veamos la tabla de pagos.
|PERIODO |CAPITAL|INTERESES CAUSADOS |INTERESES PAGADOS $ |CAPITAL PAGADO $ |PAGO TOTAL $ |
| |INICIAL $ | | | | |
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