amortizacion tipos

  
Amortización financiera


Desde el punto de vista financiero, se entiende por amortización, el reembolso gradual de una deuda. La obligación de devolver un préstamo recibido de un banco es un pasivo, cuyo importe se va reintegrando en varios pagos diferidos en el tiempo. La parte del capital prestado (o principal) que se cancela en cada uno de esos pagos es una amortización. Los métodosmás frecuentes para repartir el importe en el tiempo y segregar principal de intereses son el sistema Francés, Alemán y el Americano. Todos estos métodos son correctos desde el punto de vista contable y están basados en el concepto de interés compuesto. Las condiciones pactadas al momento de acordar el préstamo determinan cual de los sistemas se utilizará.

El sistema Francés
Consiste endeterminar una cuota fija. Mediante el cálculo apropiado del interés compuesto se segrega el principal (que será creciente) de los intereses (decrecientes).

Definición
Amortización por anualidades constantes, sistema francés genera una cuota constante para cada año - anualidad - que incorpora una cuota de interés y otra de reembolso de capital. 
El importe de la cuota esta formado por la acumulaciónde intereses y amortización por lo que cuando alargamos el plazo de la operación la disminución que se produce en la cuota corresponde a la parte de amortización, puesto que como mínimo el importe de la cuota ha de igualar al de los intereses devengados.

Fórmulas
Atento a las características expuestas para el cálculo de los componentes se utiliza una serie de fórmulas que no resultan tanintuitivas como las que vimos en el sistema Alemán, sino que tienen su origen en la valuación de rentas financieras y en la aplicación del concepto matemático de progresión geométrica decreciente. A continuación se exponen las principales:
A) La cuota total en este sistema se calcula de la siguiente manera: 
 
 
Donde:
C = cuota total
V = capital tomado en préstamo
n = cantidad de cuotas
i =tasa de interés periódica

B) El interés del período se calcula sobre el saldo del capital no cancelado:
 
I(p-1,p) = i . V(p-1)
Donde:
V(p-1) es el saldo del préstamo no cancelado

C) La cuota de amortización de capital del primer período (t1), es una de las variables más importantes del sistema Francés. 
 
 
A partir de t1 se puede calcular la cuota de amortización correspondiente acualquier período:
tp = t1 (1+i) p-1
También podemos calcular el total amortizado a un momento dado p de la vida del préstamo:
 
De lo anterior se infiere que el total amortizado en el periodo n es igual al valor nominal del préstamo.
 
A los fines prácticos veamos la aplicación de estas fórmulas en un préstamo de $500 cuya devolución fue pactada en cinco cuotas mensuales a una tasa del 10% TNAbajo el sistema Francés.
 
 Cálculo del Valor de la Cuota
 
Interés del Primer Período
 
Amortización del Primer Período
 
En el sistema Alemán
O sistema de cuota de amortización fija, la amortización de capital es fija, por lo tanto los intereses y la cuota total serán decrecientes. Se caracteriza porque el interés se paga de forma anticipada en cada anualidad.

Sistemas deamortización de préstamos: sistema alemán
Cuando un agente económico contrae un préstamo y se compromete a reintegrar el capital a lo largo del tiempo, el monto de los pagos periódicos o cuotas puede calcularse de distintas formas de acuerdo al sistema de amortización utilizado.
Se entiende por sistema de amortización el método utilizado para definir y calcular la cancelación del capital o principal, elcómputo de los intereses de la deuda, y la determinación de las cuotas.
Si bien existen varios sistemas de amortización, los más utilizados son los sistemas alemán y francés. En esta y en próximas columnas desarrollaremos las características distintivas de estos sistemas y de algunos otros no tan utilizados, a fin de que los usuarios del crédito cuenten con las herramientas necesarias para...