Análisis Almacenes Camprubí

Una vez revisado el informe y contrastado las opiniones el plan de trabajo se basará en realizar:
1- Análisis objetivo de la situación y capacidades financieras de la empresa:
a. Equilibrio patrimonial.
b. Liquidez, tesorería y disponibilidad.
c. Grado y calidad de endeudamiento
d. Rotación stocks y plazos de cobro y de pago
e. Rentabilidad financiera y económica.
f. Rotación de lasventas sobre la inversión y personal
g. EOAF.
2- Análisis DAFO de la empresa y por departamentos
3- Propuestas y posibles soluciones.

Equilibrio patrimonial:




La empresa parte de una situación con un buen equilibrio patrimonial que ofrece un riesgo bajo. Los recursos propios representan el 46.3% del pasivo y el fondo de maniobra es positivo. En el año 2 se aprecia un incremento del 21%del inmovilizado material respecto al año anterior, lo cual se acompaña de un exigible a largo plazo que representa el 13.9% del pasivo, una caída muy substancial de tesorería y el fondo de maniobra pasa a ser negativo. En el año 3 se observa una segunda subida del inmovilizado material y se duplican las deudas a largo plazo, pasando a representar el 25.3% del pasivo. Durante los dos añossiguientes (4 y 5) el desequilibrio entre las distintas masas se mantiene, e incluso crece el peso del endeudamiento a corto plazo, así como la tendencia negativa del fondo de maniobra. En conclusión, el estado financiero de la empresa tiene una tendencia negativa, observándose una desestabilización y deterioro creciente de los balances.
Liquidez, tesorería y disponibilidad.


Año 1
Año 2
Año 3
Año4
Año 5
RATIOS
LIQUIDEZ
Liquidez
1.09
0.89
0.93
0.86
0.84

Tesorería
0.72
0.42
0.45
0.43
0.40

Disponibilidad
0.18
0.02
0.01
0.01
0.01

Para el estudio de los ratios de liquidez, sin disponer de más datos propios o comparativos con el sector1, los referenciaremos según unos valores estándar que describimos a continuación para su posterior análisis y reflexión Liquidez ≥ 2,Tesorería ≥ 1 y Disponibilidad ≥ 0,2 (aunque éste es muy variable, y es mejor ver la evolución del mismo).
El análisis de los ratios de liquidez muestran unos valores subóptimos que indican un deterioro creciente de la empresa para hacer frente a los pagos.
Grado y calidad de endeudamiento


Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
RATIOS
ENDEUDAMIENTO
Endeudamiento
63.4%
63.7%
72.4%
72.3%74.2%

Calidad
1.00
0.77
0.63
0.73
0.80

Gastos financier.
0.5%
1.8%
2.4%
2.7%
3.0%

Cap. devolución
1.02
0.37
0.17
0.13
0.06

Se han calculado los distintos ratios de endeudamiento de la empresa para evaluar las diferentes relaciones entre la deuda y los recursos propios. Posteriormente, describiremos la situación de la empresa en este ámbito para disponer de informaciónque nos permita ofrecer diferentes propuestas de actuación en función de los resultados.
Se aprecia un endeudamiento progresivo y excesivo, así como dificultades crecientes en la capacidad de la empresa para devolver la deuda acumulada.


Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5
RATIOS
ROTACIONES
Activo circulante
17.71
5.27
4.22
4.72
5.23

Activo no circ.
7.79
6.89
5.78
5.66
5.23Stock (días)§
22
39
45
45
50

Pl. cobro (días)¥
38
45
58
61
64

Pl. pago (días)‡
na
36
45
44
49

Activo no circ.
(jardinería)†
na
na
0.71
0.77
0.82

Activo no circ.
(mat.construccion)║
17.71
5.27
7.24
7.80
8.36
§ Se incluyen solo consumos sin comisiones.
¥ Se excluyen los cobros al contado (50% del total).
‡ Se incluyen mercancías y embalajes.
† Se ha tomadocomo base la diferencia de las construcciones del año 3 vs. año 2, así como el 5% de las ventas.
║ Se ha tomado como base el año 2 de las construcciones y el 95% de las ventas.

Finalmente hemos calculado los ratios de rotación para poder ver/valorar la gestión del fondo de maniobra de la empresa.
El estudio de las rotaciones refleja un empeoramiento de la rotación de activo, tanto...