Análisis De La Crisis Financiera Chilena

INTRODUCCIÓN


A principios de la década de los 80, la crisis económica afecta a América Latina, provocando en nuestro país la situación más difícil de enfrentar en el año 1975. En 1981, la recesión comienza a remecer a la economía chilena, hecho que se ve reflejado en la menor tasa de crecimiento del PIB (5,5%) comparado con un promedio de 8,6% de los 4 años anteriores. Así se reflejala caída del producto en el cuarto trimestre de ese mismo año, en un 4,5%. Entre 1982 y 1983, el PIB trimestral estuvo disminuyendo (en comparación con el mismo trimestre del año anterior) hasta el segundo semestre de 1983, para caer finalmente alrededor de un 17%, lo que provoca el aumento del desempleo a más de 20%.


Esta crisis rápidamente aflige al sistema bancario, el gobierno hacesu intervención, a través el Banco Central de Chile y luego de comprometer importantes recursos. Éste designa programas dirigidos a rescatar a los depositantes, sistema bancario y sistema de pagos. Para esto, se diseña la reestructuración de parte de la deuda del sector privado con el sector bancario, la cual es financiada por el Banco Central de Chile mediante la emisión de deuda. Además, seimplementa un programa para amortiguar la deuda de la moneda extranjera y el Banco compra la baja cartera de los bancos comerciales.


Aunque existe en el inconsciente público la idea de que grandes bancos probablemente jamás quebrarían ya que era “demasiado grandes”, y así como la Ley de Bancos no era clara respecto de la situación de las instituciones que quebraban, en la práctica cuandoesto sucede, el Estado debe intervenir con la finalidad de respaldar los ahorros de los depositantes.

Así, los bancos chilenos intervenidos, liquidados forzosamente y fusionados entre 1981-1983 fueron : Chile, Santiago, Español, Concepción, Internacional, Talca, Colocadora Nacional de Valores, Linares, Fomento del Bío-Bío, Hipotecario de Chile y Unido de Fomento. Sólo los últimos fueronliquidados perdiendo los depositantes (el 30% de sus depósitos). En los demás casos los acreedores recuperaron todas sus acreencias mediante la ayuda del Banco Central de Chile. Además se realiza la compra de la cartera vencida y se les da asistencia a los deudores, a través de créditos subsidiados y un tipo de cambio del dólar a una tasa menor a la oficial, es decir, preferencial.


Porconsiguiente, éstos adquieren una deuda con el Banco Central, la que se finiquitará mediante utilidades futuras, surgiendo así la llamada “deuda subordinada”.

COMIENZO DE LAS PRIVATIZACIONES BANCARIAS




A modo de contextualizar el comienzo de las privatizaciones bancarias, recordemos que en el gobierno de Salvador Allende se decide modificar la estructura de la propiedad del sistemabancario. Con la llegada del gobierno militar al poder en Septiembre de 1973, se inicia un proceso generalizado de privatización del sistema bancario (entre los años 1975 y 1976). Así, surge la tesis de que estabilización del sistema bancario sólo será posible de lograr con una redistribución del crédito en la economía, para conseguir la apertura general de ésta y por consiguiente del sistemafinanciero.

A pesar de que los objetivos anteriores eran claros, el proceso fue blanco de variadas críticas. Primero, el periodo económico que vivía el país era anacrónico, en 1975 nuestro país resistía la mayor recesión en su historia desde la Gran Depresión de los años 30. El PIB (medida que expresa el valor monetario de la producción de bienes y servicios finales de un país durante unperiodo de tiempo) había caído 13 puntos porcentuales.

En segundo lugar, la CORFO (Corporación de Fomento de la Producción) establece una política para la privatización de bancos, las cuales se realizan mediante licitaciones públicas en las que cualquier individuo o entidad, nacional o extranjero podía adjudicársela. Las exigencias fueron :


1) El pago de un pie entre 10% y...