análisis dels estats finançers

ECONOMIA DE L’EMPRESA


L’ANÀLISI DELS
ESTATS FINANCERS:
ANÀLISI PATRIMONIAL I
ANÀLISI FINANCERA

BLOC 1: informació econòmica
i financera de l’empresa

TEMA 5: ANALISI PATRIMONIAL IFINANCERA

1

ANALISI PATRIMONIAL: FONS de MANIOBRA
 Fons de maniobra:
 Conjunt de recursos que l’empresa necessita per

poder-se finançar durant el període comprès entre
el moment en què espaga als proveïdors i el
moment en què es cobra dels clients.
 Garanteix a l’empresa un equilibri entre els
recursos i el seu finançament
 Part de l’actiu corrent que és finançada amb fons
delpatrimoni net i passiu no corrent.
 Fons de maniobra = fons de rotació, capital
corrent, capital de treball
BLOC 1: informació econòmica i
financera de l’empresa

TEMA 5: ANALISI PATRIMONIAL IFINANCERA

2

2.a. El FONS de MANIOBRA
 Doble sentit:
 Actiu corrent necessari per mantenir ritme

activitat empresa diferència entre l’actiu
corrent i l’exigible a curt termini (passiucorrent):

FM = AC – PC
 Quantitat de recursos permanents (PN + PnC) que

l’empresa ha de destinar perquè el seu
funcionament sigui estable  part de l’actiu
circulant que es finança ambrecursos permanents

FM = (PN + PnC) - AnC
BLOC 1: informació econòmica i
financera de l’empresa

TEMA 5: ANALISI PATRIMONIAL I FINANCERA

3

Situació
patrimonial
ESTABILITAT
FINANCERA
TOTALESTABILITAT
FINANCERA
NORMAL
SUSPENSIÓ DE
PAGAMENTS

DESEQUILIBRI
FINANCER LL/T

Causes

conseqüències

Solucions

Excés de finançament
propi: l’empresa es
finança només ambrecursos propis

Total seguretat, però
no es pot beneficiar
de l’efecte positiu de
l’endeutament

Endeutar-se
moderadament per
utilitzar capitals aliens, i
d’aquesta manera,
augmentar larendibilitat

AC > PC
FM > 0 (+)

Situació ideal per
l’empresa

Vigilar que el fons
maniobra sigui el necessari
per l’activitat

AC < PC
FM < 0 (-)

No pot pagar deutes a
curt termini...