Análisis Financiero Modo de compatibilidad

ANÁLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS

Presentado por: Ing. Christian Sánchez Reyes., MBA

ANALISIS FINANCIERO
Introducción
Saber el significado de las partidas que componen
los Estados Financieros Básicos y la forma en que
fueron elaborados, nos permite entender la
información económica y financiera contenida
implícita y explícitamente en ellos .
A partir de ese conocimiento podemos analizareconómica y financieramente una empresa, los que
nos
dará
herramientas
para
estimar
su
comportamiento futuro.

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Buscan medir el rendimiento de la empresa
dentro del contexto del negocio que
desarrolla, sus objetivos y estrategias.
Un análisis detallado permite determinar
cuales son los factores claves de un negocio,
requisito indispensable para una proyección
razonable de la situacióneconómica y
financiera futura de la empresa.

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Los análisis se realizan, básicamente,
de dos formas:
Dinámica: nos permite comparar el
comportamiento de las variables claves a
través del tiempo.
Estática: nos permite analizar variables
claves dentro de un período específico
analizado aisladamente.

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Dentro de las herramientas más
utilizadas para llevar a cabolos análisis
están:
Razones Financieras
Análisis Comparativo de Estados
Financieros

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Análisis de Razones Financieras
Consiste en tomar información de uno o varios de
los Estados Financieros de un período y analizar
las relaciones que hay entre ellos y el negocio
desarrollado.
Este tipo de análisis permite comparar el
rendimiento de la empresa a lo largo del tiempo
y/ocomparar el rendimiento de la empresa con
respecto al de las empresas de la industria a la
que pertenece.

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Análisis de Razones Financieras
Se dividen en las siguientes categorías:
Índices de Liquidez o Solvencia
Índices de Rentabilidad
Índices de Actividad
Índices de Endeudamiento

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Es importante señalar que las razones
financieras obedecen a ciertos patrones yno
siempre se usará la misma formula para su
cálculo. Por lo tanto, antes de tomar su valor
en forma absoluta se debe analizar
significado y método de cálculo.

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Índices de Liquidez: Miden la capacidad de
una empresa de convertir sus activos en caja o de
obtener caja para satisfacer su pasivo circulante.
Es decir, miden la solvencia de una empresa en
el corto plazo.
Mientrasmayores sean los Índices de Liquidez,
mayor será la solvencia de la empresa en el corto
plazo

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Índices de Liquidez
Razón Circulante o Corriente: corresponde a las
veces que el activo circulante sobrepasa al pasivo
circulante
Current Ratio = Activo Circulante
Pasivo Circulante
El parámetro estándar debería ser de 2 a 1, esto significa que se tienen
$2.00 de activo corriente parapagar $1.00 de pasivo corriente,
cualquier índice mayor a éste es bueno.

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Prueba Ácida:

Mide la capacidad de pago INMEDIATA que tiene
la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Recibe también el nombre de “Prueba del Ácido”. Únicamente toma en
cuenta caja y las cuentas por cobrar para poder pagar las deudas a
corto plazo.

Activos corrientes – Inventarios =
PasivosCorrientes

Únicamente toma en cuenta caja y las cuentas por cobrar para
poder pagar las deudas a corto plazo. Un índice razonable podría ser
$1.00 o $0.80

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Inventario a Capital de Trabajo:
Inventario
x 100
Activo Corriente – Pasivo Corriente

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Índices de Rentabilidad: Señalan la eficiencia de la
administración en la generación de utilidades, y por lo
mismoson de gran importancia para accionistas e
inversores.

Utilidades después de Imp
Ingresos por Ventas

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Índices de Rentabilidad
Margen Bruto: corresponde al porcentaje de utilidad
obtenida por sobre el costo de las ventas. Permite
determinar la capacidad que tiene la empresa para definir
los precios de venta de sus productos o servicios
Ingresos por Ventas - Costo de...