análisis financiero

Análisis Financiero
LIC. MBA. ISMAEL HUANACO C.

Se puede definir como un proceso que comprende:

• Recopilación
• Gestión de Datos
• Informe
• Antecedentes
d
• Análisis
• Conclusiones

y
Recomendaciones

De los Estados Financieros
Básicos y demás datos de la
situación de un negocio y su
entorno

Las principales metodologías son las siguientes:

• Análisis
A áli i
••Análisis
•

Vertical
V ti l
Indicadores Financieros
Horizontal
Absoluto
• Relativo

• Consiste

en determinar la participación relativa de
cada rubro
r bro sobre una
na categoría común
común..
•Establece la estructura del activo (Inversiones) y su
financiación a través
tra és de la presentación de Índices de
Participación..
Participación
•Se
S puede
d observar
b
l cambioslos
bi estructurales
t t l

BALANCE GENERAL

• Estructura del activo según tipo de empresa
• Concentración de la inversión en activos de
operación
• Concentración en activos fijos
• Estructura de la financiación
• Estructura del pasivo según tipo de empresa
• Estructura del patrimonio
• Concordancia entre la estructura de la financiación y la
estructura del activo
• Concentraciónde la financiación con deuda con
terceros
• Concentración de la deuda en cuentas comerciales

ESTADO DE RESULTADOS

•Participación de los Costos y Gastos con respecto a las
ventas
•Participación de la Utilidad Bruta con respecto a las
ventas
•Participación de la Utilidad Operacional con respecto a
las ventas, según tipo de empresa
empresa..
•Participación de la Utilidad Neta conrespecto a las
ventas..
ventas
•Origen de la Utilidad Neta

En el análisis horizontal, lo que se busca es
determinar la variación absoluta o relativa que
haya sufrido cada partida de los estados financieros
en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel
el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un
periodo determinado. Es el análisis que permite
determinar si el comportamiento dela empresa en
un periodo fue bueno, regular o malo.

BALANCE GENERAL
• Cuales
C l son los
l rubros
b que presentan
t mayores cambios
bi
9 Cambios importantes en los Activos de la empresa
9 Causas de la variación en los Inventarios
9 Cambios en el Activo Fijo
Fijo.. Justificación
9 Correlación con el crecimiento de las ventas
9 Cambios en los Otros Activos.
Activos. Justificación9 Cambios importantes en la financiación
9 Cambios en los Pasivos Financieros
9 Cambios en la Financiación Comercial
9 Cambios en el Patrimonio
9 Ventajas
V t j o desventajas
d
t j de
d los
l cambios
bi en la
l Financiación
Fi
i ió

ESTADO DE
RESULTADOS

• Variaciones
V i i
en las
l Ventas
V
• Variaciones de Volumen
• Variaciones de Precios
• Variaciones
V i i
d losde
l Costos
C
y Gastos
G
d Operación
de
O
ió
• Correlación con las Ventas
• Variación en los Gastos Financieros
• Correlación
C
l ió con los
l Pasivos
i
Financieros
i
i
• Variaciones en los márgenes de Utilidad

•Los
L

Et d
Estados
Fi
Financieros
i
que se recopilan
son
históricos
•Para realizar comparaciones
es prudente transfórmales en
medidas iguales utilizandoalgunos indicadores como ser
las tasas de inflación .

Razones Financieras
y Análisis de Razones Financieras

Consiste en tomar información de uno o varios de
l E
los
Estados
t d Fi
Financieros
i
d
de un período
í d y analizar
li
las relaciones que hay entre ellos y el negocio
desarrollado
{ Este tipo de análisis permite comparar el
rendimiento de la empresa a lo largo deltiempo y/o
p
el rendimiento de la empresa
p
con
comparar
respecto al de las empresas de la industria a la que
pertenece, entre otros.
{

ANALISIS FINANCIERO
Consideración General
Es importante señalar que las razones financieras
obedecen a ciertos patrones y no siempre se
usará la misma formula para su cálculo. Por lo
tanto, antes de tomar su valor en forma absoluta
se debe
d...