An Lisis Financiero

Análisis de estados financieros

Irwin/McGraw-Hill

© The McGraw-Hill Companies, Inc., 1999

Propósito del análisis
El análisis de estados financieros ayuda a
los usuarios a tomar mejores decisiones.

Usuarios internos
Gerentes
Funcionarios
Auditores internos
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Usuarios externos
Accionistas
Prestamistas
Clientes
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Propósito del análisisCon frecuencia, las medidas financieras se utilizan
para clasificar el desempeÒo de una corporaciÛn.
Medidas ejemplo incluyen:
Crecimiento
de ventas

Rendimiento para
accionistas

M·rgenes de
utilidad

Rendimiento sobre
participaciones

Se determinan por medio
del an·lisis de los
estados financieros.
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Los estados financieros están
diseñadospara el análisis
Estados
financieros
clasificados
Se agrupan partidas
con ciertas
caracterÌsticas

Resultados
en subtotales
significativos
estandarizados.
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Estados
financieros
comparativos

Estados
financieros
consolidados

Sumas de varios
aÒos aparecen
lado a lado.

Presentan informaciÛn
para la matriz
y sucursal.

Ayudan a identificar
cambios y
tendencias
significativas.Presentados como si
las dos compaÒÌas
fueran una sola
unidad de negocio.
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Herramientas de análisis
Capacidad de
cumplir con
obligaciones de
corto plazo y de
generar ingresos
con eficiencia.
Capacidad de
otorgar
remuneraciones
financieras
suficientes
para atraer y
retener
el financiamiento
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Liquidez y
eficiencia

Solvencia

RentabilidadMercado

Capacidad de
generar ingresos
futuros y de
cumplir con
obligaciones de
largo plazo.
Capacidad de
generar
expectativas
de mercado
positivas.

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Cambios porcentuales y en moneda
corriente
Cambio de moneda corriente:
Cambio
Cantidad en
de mon. corr.= periodo de análisis

–

Cantidad en
periodo base

Cambio porcentual:
Cambio de mon.
Cambio
corr.
porcentual =Irwin/McGraw-Hill

÷

Cantidad en
periodo base

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Cambios porcentuales y en moneda
corriente
EvaluaciÛn de cambios porcentuales
en ventas y ganancias
Las ventas y ganancias
deber·n incrementarse m·s
que el Ìndice
inflacionario.

Al medir los cambios
trimestrales, se compara con
el mismo trimestre
del aÒo anterior.

Los porcentajes pueden ser
engaÒososcuando la
cantidad base es pequeÒa.
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Cambios porcentuales y en moneda
corriente
Ejemplo

Examinemos la sección
activos del balance general
y el estado de resultados
de Clover Corporation para
2001 y 2000.
Calcule el cambio de moneda
corriente y el porcentaje en
cuanto a efectivo.
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$12,000 – $23,500 = $(11,500)

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Complete el
análisis para
los demás
activos.

($11,500 ÷ $23,500) × 100% = 48.94%

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Irwin/McGraw-Hill

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Análisis de tendencias

El análisis detendencias se utiliza para revelar
patrones en datos que comprenden periodos
sucesivos.
Porcentaje
de tendencia=
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Monto en periodo de análisis
Monto en periodo base

×

100%

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Análisis de tendencias
Ejemplo

Berry Products
Información de estado
Para los años que terminan el 31 de diciembre

1997 es el periodo base, de
modo que sus montos serániguales a 100%.
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Análisis de tendencias
Ejemplo

Berry Products
Información de estado
Para los años que terminan el 31 de diciembre

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Análisis de tendencias
Ejemplo

Berry Products
Información de estado
Para los años que terminan el 31 de diciembre

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