AN LISIS PATRIMONIAL

ANÁLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS:
introducción, análisis
patrimonial y la solvencia

José L. Alfonso López

1

COEFICIENTE o GRADO DE
ENDEUDAMIENTO (I)

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GENÉRICO:

Pasivos(Recursos ajenos)
-----------------------------------------------Patrimonio Neto
(antiguos Recursos propios)

2

COEFICIENTE o GRADO DE
ENDEUDAMIENTO (II)

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CON COSTE:

Pasivosfinancieros
(Recursos ajenos con coste
o retribuidos)
-----------------------------------------------Patrimonio Neto
(antiguos Recursos Propios)
3

COEFICIENTE o GRADO DE
ENDEUDAMIENTO (III)
SOBREACTIVOS:

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Pasivos retribuidos
(o Recursos ajenos con coste)
-----------------------------------------------Activo neto real

Se recomienda que no supere 0,6 o 0,7
4

RATIOSCOMPLEMENTARIOS
RELACIONADOS CON EL
ENDEUDAMIENTO (IV)

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RATIO BÁSICO COBERTURA DE
INTERESES:

Beneficio de explotación
---------------------------------------------------- > 3Intereses de deudas +diferencias de cambio en moneda
extranjera
5

RATIOS COMPLEMENTARIOS
RELACIONADOS CON EL
ENDEUDAMIENTO (V)

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RATIO DE COBERTURA DE INTERESES EN BASE ALFLUJO
NETO DE TESORERÍA POR OPERACIONES CORRIENTES:

Flujo Neto de Tesorería por
operaciones corrientes +
Pagos por intereses de deudas o
pasivos financieros
+ Pago por el impuesto sobre beneficios------------------------------------------------------ > 5–8 veces
Pagos por intereses de deudas
o pasivos financieros
6

RATIOS COMPLEMENTARIOS
RELACIONADOS CON EL
ENDEUDAMIENTO (VI)

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% DE INTERESES DE DEUDAS SOBRE INGRESOS
PRINCIPALES:

Intereses de Pasivos financieros
+ - diferencias de cambio en m.e.
(relacionados con Recursos Ajenos
o Pasivos financieros)----------------------------------------------------- ~3%
Ingresos principales explotación o
Cifra de Negocios
7

COEFICIENTE DE FINANCIACIÓN
DEL ACTIVO NO CORRIENTE

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Patrimonio Neto +...