analisis de endeudamiento


INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

INTRODUCCION
Indicador de endeudamiento es un referente financiero cuyo objetivo es evaluar el grado y la modalidad de participación de los acreedores de una empresa en su provisión pecuniaria. Se trata de precisar los riesgos en los cuales incurren tales acreedores y los dueños de la empresa así como la conveniencia o la inconveniencia de cierto nivel deudorde la firma
Altos índices de endeudamiento son convenientes sólo cuando la tasa de rendimiento de los activos totales supera al costo promedio de la financiación.
Entre otros factores, para el análisis de endeudamiento de una empresa se toman en cuenta:
Los pasivos que se consideran no totalmente exigibles.
Prorrogabilidad del pago de pasivos (a su fecha de vencimiento), ponderando laconveniencia tanto del acreedor como de la empresa.
Las cuentas del patrimonio sobre cuyo valor no existe certeza absoluta.
Préstamos de socios. Éstos pueden optar por:
1. Incremento del plazo del préstamo.
2. Conversión del préstamo en inversión.

Desde el punto de vista de los administradores de la empresa, el manejo del endeudamiento es todo un arte y su optimización depende, entre otrasvariables, de la situación financiera de la empresa en particular, de los márgenes de rentabilidad de la empresa y del nivel de tasas de interés vigente en el momento. Esto se conoce con el nombre de apalancamiento financiero y, en principio, un alto nivel de endeudamiento es conveniente sólo cuando la tasa de rendimiento del activo total de la compañía es superior al costo promedio del capital. En otraspalabras más sencillas, trabajar con dinero prestado es bueno siempre y cuando se logre una rentabilidad neta superior a los intereses que se tienen que pagar por ese dinero.
Por su parte, los acreedores prefieren que su empresa—cliente tenga un endeudamiento "bajo" como condición para otorgarle nueva financiación. Asimismo es deseable que, para minimizar el riesgo, se tenga una buena situaciónde liquidez y una alta generación de utilidades.
El endeudamiento de una firma se debe tener en cuenta al tomar decisiones de financiación tanto de corto como de largo plazo. Sin embargo, los criterios complementarios en este tipo de análisis difieren según el plazo. Así, mientras en el corto plazo se mide el riesgo por el grado de liquidez, en el largo plazo es más importante analizar lacapacidad de la empresa para generar recursos internamente, con los cuales pueda amortizar sus obligaciones.
Así mismo podemos decir que los indicadores de endeudamiento se utilizan en toda empresa tanto industrial, comercial, servicios ya que se trata de las obligaciones que tiene la empresa hacia los diferentes estados financieros como bancos, cooperativas, etc.
También los indicadores más utilizadosen las empresas son: Nivel de endeudamiento (Este indicador establece el porcentaje de participación de los acreedores dentro de la empresa).Endeudamiento financiero(Este indicador establece el porcentaje que representan las obligaciones financieras de corto y largo plazo con respecto a las ventas del período).Cobertura de Intereses (Este indicador establece una relación entre las utilidadesoperacionales de la empresa y sus gastos financieros, los cuales están a su vez en relación directa con su nivel de endeudamiento).Endeudamiento en el Corto Plazo (Este indicador establece qué porcentaje del total de pasivos con terceros tiene vencimiento corriente, es decir, a menos de un año).

Índice de Endeudamiento = Pasivo Total / Activo


















1.-INDICADOR DERAZON DE DEUDA O NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
Este indicador establece el porcentaje de participación de los acreedores dentro de la empresa.
FÓRMULA:
Total Pasivo Con Terceros
Total del Activo

Interpretación:
Se interpreta este indicador diciendo que por cada dólar que la empresa tiene invertido en activos, hay una cantidad en centavos que han sido financiados por los acreedores (bancos,...