Analisis De Estados Contables
Páginas: 78 (19331 palabras)
Publicado: 20 de diciembre de 2012
ANALISIS DE ESTADOS CONTABLES: 2DO PARCIAL
(CAPITULO 7): ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA
1. ANALISIS DE SOLVENCIA
Los índices de solvencia, endeudamiento y liquidez permiten apreciar la salud financiera de la empresa.
Una persona física o jurídica es solvente cuando carece de deudas o las tiene pero tiene capacidad de pago para satisfacerlas.
Los acreedores son los principalesinteresados en conocer la solvencia y depende tanto de su:
* Estructura patrimonial como
* De la aptitud para generar fondos, aspecto q depende de su rentabilidad.
La solvencia del emisor de un juego de estados contables interesa principalmente a los acreedores y depende tanto de la estructura patrimonial como de su aptitud para generar fondos q a su vez está atada a su rentabilidad.El cálculo de la razón o cociente considera el PN y el P de la empresa.
Previamente el analista debe tener en cuenta si existen situaciones de exposición contable que puedan requerir la adecuación de las cifras, de manera extracontable y solo a los fines de su examen. Por ejemplo:
* Si existen suscripciones de capital en el PN o
* Si incluye anticipos para futuros aportes de capital y nohay evidencias de q sean irrevocables o
* Si el P se ha reducido por la entrega de documentos a cobrar recibidos de terceros y que podrían no ser cancelados a su vencimiento.
Consideraciones financieras, jurídicas y económicas: la relación de solvencia es la relación entre el Activo material o tangible, con el pasivo hacia terceros.
Si el coeficiente es:
* > 1 los valoressatisfacen los compromisos del denominador.
* < 1 los valores son insuficientes por lo tanto hay insolvencia.
Dentro del Activo consideramos: los rubros caja y bancos, inversiones temporarias, créditos y exceptuamos cuentas particulares de los socios, prestamos a los empleados y los aportes pendientes de integración, también se incluyen los bienes de cambio y los bienes de uso. Dentro del Pasivosi vamos a considerar todos los rubros.
(a una fecha determinada) Cuanto más alto es el valor obtenido, más solvente se presume la empresa q estamos analizando. Los terceros acreedores esperan q los A estén financiados con el PN de la empresa, en otras palabras con el capital propio mas q con capital proveniente de la financiación de terceros.
RAZON DE SOLVENCIA (TRADICIONAL) = S = PN→
P
* El cálculo del índice no tendría sentido si el patrimonio fuese negativo, en cuyo caso el ente seria claramente insolvente.
* Es la inversa de la razón de endeudamiento (tradicional)
* No considera los saldos de la participación de los accionistas no controlantes en los patrimonios delas empresas controladas
* Para ampliar las conclusiones es necesario el estudio de la solvencia en el corto plazo.
La razones de solvencia en general (tradicional, modificada) = indica la disminución o aumento paulatino de la relación PN/P, consecuencia del incremento o disminución en los prestamos (deudas).
Con frecuencia la solvencia corre la suerte q le deparan los resultadosoperativos, en tanto las ganancias aumentan el PN, lo contrario sucede cuando los resultados son negativos, disminuyendo el PN.
La deducción final es q no es posible afirmar q la razón de solvencia debiera ser superior o igual a 1 (u otro numero). Si el índice fuese inferior a 1 no necesariamente nos indica q la empresa se encuentra en una situación comprometida:
* Podría tratarse de un P renovabley con un devengamiento de intereses inferiores a la tasa de inflación esperada, por lo que se espera q el mismo se irá reduciendo en términos reales, a medida q pase el tiempo o
* La deuda (pasivo) es principalmente no corriente (a mas de 1 año de plazo), por lo cual los activos podrían generar fondos suficientes para cancelarlo a su vencimiento o
* El caso de las empresas de servicios...
(CAPITULO 7): ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA
1. ANALISIS DE SOLVENCIA
Los índices de solvencia, endeudamiento y liquidez permiten apreciar la salud financiera de la empresa.
Una persona física o jurídica es solvente cuando carece de deudas o las tiene pero tiene capacidad de pago para satisfacerlas.
Los acreedores son los principalesinteresados en conocer la solvencia y depende tanto de su:
* Estructura patrimonial como
* De la aptitud para generar fondos, aspecto q depende de su rentabilidad.
La solvencia del emisor de un juego de estados contables interesa principalmente a los acreedores y depende tanto de la estructura patrimonial como de su aptitud para generar fondos q a su vez está atada a su rentabilidad.El cálculo de la razón o cociente considera el PN y el P de la empresa.
Previamente el analista debe tener en cuenta si existen situaciones de exposición contable que puedan requerir la adecuación de las cifras, de manera extracontable y solo a los fines de su examen. Por ejemplo:
* Si existen suscripciones de capital en el PN o
* Si incluye anticipos para futuros aportes de capital y nohay evidencias de q sean irrevocables o
* Si el P se ha reducido por la entrega de documentos a cobrar recibidos de terceros y que podrían no ser cancelados a su vencimiento.
Consideraciones financieras, jurídicas y económicas: la relación de solvencia es la relación entre el Activo material o tangible, con el pasivo hacia terceros.
Si el coeficiente es:
* > 1 los valoressatisfacen los compromisos del denominador.
* < 1 los valores son insuficientes por lo tanto hay insolvencia.
Dentro del Activo consideramos: los rubros caja y bancos, inversiones temporarias, créditos y exceptuamos cuentas particulares de los socios, prestamos a los empleados y los aportes pendientes de integración, también se incluyen los bienes de cambio y los bienes de uso. Dentro del Pasivosi vamos a considerar todos los rubros.
(a una fecha determinada) Cuanto más alto es el valor obtenido, más solvente se presume la empresa q estamos analizando. Los terceros acreedores esperan q los A estén financiados con el PN de la empresa, en otras palabras con el capital propio mas q con capital proveniente de la financiación de terceros.
RAZON DE SOLVENCIA (TRADICIONAL) = S = PN→
P
* El cálculo del índice no tendría sentido si el patrimonio fuese negativo, en cuyo caso el ente seria claramente insolvente.
* Es la inversa de la razón de endeudamiento (tradicional)
* No considera los saldos de la participación de los accionistas no controlantes en los patrimonios delas empresas controladas
* Para ampliar las conclusiones es necesario el estudio de la solvencia en el corto plazo.
La razones de solvencia en general (tradicional, modificada) = indica la disminución o aumento paulatino de la relación PN/P, consecuencia del incremento o disminución en los prestamos (deudas).
Con frecuencia la solvencia corre la suerte q le deparan los resultadosoperativos, en tanto las ganancias aumentan el PN, lo contrario sucede cuando los resultados son negativos, disminuyendo el PN.
La deducción final es q no es posible afirmar q la razón de solvencia debiera ser superior o igual a 1 (u otro numero). Si el índice fuese inferior a 1 no necesariamente nos indica q la empresa se encuentra en una situación comprometida:
* Podría tratarse de un P renovabley con un devengamiento de intereses inferiores a la tasa de inflación esperada, por lo que se espera q el mismo se irá reduciendo en términos reales, a medida q pase el tiempo o
* La deuda (pasivo) es principalmente no corriente (a mas de 1 año de plazo), por lo cual los activos podrían generar fondos suficientes para cancelarlo a su vencimiento o
* El caso de las empresas de servicios...
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