Analisis De Estados Financieros, Razones Financieras

Se entiende por estándar lo que debe ser y es un parámetro de eficiencia, las razones estándar sirven como marco de referencia para confrontar las razones reales (simples) contra las mismas y obtener elementos de juicio para conocer si los rubros contenidos están en armonía.
Las razones estándar se calculan dividiendo los elementos que se desean comparar, en la misma forma como se hace en lasrazones simples, con la diferencia de que, siendo las razones estándar una medida básica de comparación, al hacer su cálculo, debe tomarse el promedio de las cifras de los elementos con los cuales se desea calcular la razón estándar, por el tiempo que se juzgue satisfactorio. Sólo deben calcularse razones estándar significativas y en el menor número posible, para facilidad del lector del informe.RAZONES ESTANDAR
Este método sirve para determinar la relación de dependencia resultante de la comparación geométrica de los promedios de las cifras de dos o más cuentas de los estados financieros.
De lo anterior se desprende, que la razón estándar es similar al promedio de una serie de cifras o razones simples de la misma empresa a una misma fecha o período las cuales emanan de los estadosfinancieros de dicha empresa. O en su defecto puede ser el promedio de una serie de razones simples de los estados financieros a una misma fecha o período, pero de distintas empresas que se dedican a la misma actividad.
Veamos un ejemplo:
Durante los últimos cinco años el sector de servicios ha mostrado un crecimiento en las ventas del: 7.6% en el 2003, 8.4% en el 2004, 10.58% en el 2005 y enlos ejercicios 2006 y 2007 su comportamiento fue del 10 y 12% respectivamente. (Comparativo de ventas)
De igual forma la razón de liquidez con la que operaba este sector, según estudios de fuentes bancarias que atendieron las solicitudes de financiamiento de este sector específico fue de: 3.689, 2.9876, 5.342, 3.987 y 5.678 durante los años del 2003 al 2007 respectivamente.
Donde: P.A.S.:promedio aritmético simple St: sumatoria de los términos analizados n: número de términos Cuando se lleva a cabo un análisis de esta naturaleza, se recomienda llevar a cabo el número de razones que el administrador financiero considere necesarias, para poder fundamentar su estudio. Esto es, no existe un número determinado de pruebas que se tengan que analizar para poder emitir un juicio sobre lasituación económica financiera de la empresa.
El desarrollo de este método, estará en función de lo que el analista desee evaluar.
Supongamos un ejemplo en el que la empresa evaluada, desea incursionar en la comercialización de un determinado producto (adicional al que viene operando normalmente) y desea conocer el comportamiento del mercado con respecto a su competencia.
Un paso importante esidentificar, quien es su competencia. Otro dato sería el crecimiento de ese sector, en función del indicador IGAE1, probablemente se desee conocer el porcentaje de utilidad que dicho producto viene generando, el porcentaje de utilidad marginal, etc.
Así con estos indicadores se pueden analizar varios períodos con respecto al mismo concepto. Los comparativos entre los conceptos estudiados, puedenrepresentarse mediante gráficas de tendencias % utilidad marginal
Crecimiento del sector (IGAE) % de utilidad
Con este ejemplo podemos concluir entonces que el número de razones estándar podría ser ilimitado, pero depende del criterio del analista o administrador financiero, el determinar cuáles son de su utilidad y cuáles no tienen sentido práctico.
4.4.3.4.1. Clasificación de las razonesestándar:
Estas razones financieras (estándar), las podemos clasificar bajo la siguiente estructura:
Desde el punto de vista del origen de las cifras
Su descripción:
* Las razones estándar internas, son aquellas que se obtienen con los datos acumulados de varios estados financieros, a distintas fechas y períodos de una misma empresa.
* Las razones estándar externas, son las que se...