Analisis de Estados Financieros

METODOS DE ANALISIS DE LOS ESTADOS 2013
FINANCIEROS
INTRODUCCION
Este consiste un proceso de reflexión con el fin de evaluar la situación financiera actual y
pasada de la empresa, así como los resultados de sus operaciones, con el objetivo básico de
determinar, del mejor modo posible, una estimación sobre la situación y los resultados
futuros.
El proceso de análisis consiste en laaplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos
analíticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que son
significativas y útiles para la toma de decisiones. En consecuencia, la función esencial del
análisis de los estados financieros, es convertir los datos en información útil, razón por la
que el análisis de los estados financieros debe ser básicamentedivisional. De acuerdo con
esta perspectiva, a lo largo del desarrollo de un análisis financiero, los objetivos
perseguidos deben traducirse en una serie de preguntas concretas que deberán encontrar una
respuesta adecuada.
Un inversionista probablemente se planteara las siguientes preguntas:
-

Cual ha sido la evolución de los resultados de la empresa?
Cuáles son las perspectivas futuras de suevolución?
La tendencia de los beneficios supone crecimiento, estabilidad o declive?
Existe alguna variabilidad o tendencia significativa?
Cuál es la position financiera a corto plazo?
Qué factores probablemente le afectaran en el próximo futuro?
Cuál es la estructura de capital de la empresa? Que riesgos y ventajas existen?
Que indica la comparación de los puntos anteriores con las demásempresas del sector?

En el caso de un banquero que juzgue a la empresa para decidir la concesión de un
préstamo a corto plazo, puede añadir las siguientes cuestiones:
-

Cuáles son los motivos básicos de la necesidad de fondos de la empresa? , son realmente necesidades a
corto plazo?, y si así es, desaparecerán, por sí mismas?
A partir de que fuentes podrá la empresa obtener los fondosnecesarios para el pago de los intereses y la
devolución del principal?
Como ha manejado en el pasado la dirección sus necesidades a corto y largo plazo?

Un paso muy importante, en cualquier proceso de toma de decisiones, es identificar las
preguntas más significativas, pertinentes y criticas que afectan a la decisión. Pues bien, en
función de estas cuestiones podremos plantearnos la mejor manerade enfocar el análisis de
los estados financieros.

Prof. Numitor Khoury

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FINANCIEROS
En el análisis de los estados financieros debe examinar diversos aspectos importantes de la
situación financiera de una empresa, así como de los resultados de sus operaciones. Caso
todos los análisis se enfocan en estas áreas de principal de interés:
-El flujo de fondos
La estructura patrimonial de la empresa

-

La liquidez a corto plazo
El resultado económico de las operaciones
Rendimiento y rentabilidad

METODOS Y TECNICAS DE ANALISIS
1. Análisis horizontales:
1. Comparaciones
2. Números índices o tendencia
2. Análisis verticales:
1. Comparaciones
2. Ratios o razones financieras
3. Porcentajes (análisis estructural)
3.Otros:
1. Método de reducción de estados financieros a porcentajes.
2. Representación grafica.

ANALISIS HORIZONTAL

Comparación o método de aumentos y disminuciones horizontal
Este analiza las diferentes cuentas del balance en dos períodos de tiempo distintos y
analizar cuál ha sido el comportamiento de cada cuenta. Consiste en determinar las
analogías y diferencias existentes entre lasdistintas magnitudes que contienen un balance y
demás estados contables, con el objeto de ponderar su cuantía en función de valores
absolutos y relativos para diagnosticar las mutaciones y variaciones habidas.

Prof. Numitor Khoury

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FINANCIEROS
Números índices o tendencia
Consiste en estudiar la tendencia de cada grupo de cuentas o de...