ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

DESARROLLO EL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
PEGUNTAS

1. Dé cuatro ejemplos de personas que usan el análisis de estados financieros y señale para qué podrían usarlo

Los inversionistas porque necesitan información contable debido a que están interesados en conocer los futuros beneficios que obtendrán si adquieren o conservan un instrumento financiero o un instrumento patrimonial.

LosAcreedores y proveedores porque necesitan conocer si la empresa contará con el efectivo para cumplir con los compromisos de pago a corto y largo plazo, y sobre la capacidad de generar utilidades.

Los socios por que necesitan saber cuál es la situación de la empresa para diseñar estrategias que permitan maximizar utilidades.

2. Dé tantos ejemplos como pueda de razones financieras que seclasifican como:
A. Razones de liquidez
Depositos
Ventas al contado
B. Razones de rotación de activo

C. Razones de apalancamiento
D. Razones de cobertura
E. Razones de rentabilidad
F. Razones de rentabilidad
G. Razones de valor de mercado
3. Las razones también pueden clasificarse como razones de balance general, razones de estado de resultados y razones mixtas. Una razón de balancegeneral solo usa información de balance general, una razón del estado de resultados solo usa información des estado de resultados y una razón mixta usa información tanto del balance general como del estado de resultados. Clasifique las razones que presentamos en este capítulo como de balance general, de estado de resultados o mixtas. (Haga omiso de las razones de valor de mercado.)
4. Suponga quela compañía tiene una razón circulante de 2.0 y una razón de deuda del 60%. Indique si cada una de las transacciones siguientes aumentaría o reduciría la razón de circulante y la razón de deuda.
A. Una obligación de deuda a largo plazo se salda con efectivo.
B. Una cuenta por cobrar se cobra (en efectivo).
C. Una cuenta por pagar se salda (con efectivo).
D. Se compra equipo a largo plazo conefectivo.
E. Se compra equipo a largo plazo y se financia con deuda a largo plazo.
F. Se compra inventario con efectivo.
G. Se compra inventario y se finanza con cuentas por pagar








5. El rendimiento sobre el capital, (RSC), de Wal-Mart Stores ha declinado en años recientes. Examine los componentes de la ecuación de DuPont que se dan a continuación.
Año
RSC
(Utilidadneta/Capital)
Margen de
utilidad neta
(Utilidad neta / Ventas)
Rotación del total
de activos
(Ventas/Activo)
Multiplicador
del capital
(Activo/Capital)
1993
24.1%
3.5%
2.86
2.41
1992
25.4%
3.6%
3.08
2.29
1991
26.3%
3.7%
3.27
2.17
1990
28.0%
4.0%
3.33
2.10
1989
31.2%
4.2%
3.55
2.09
1988
32.1%
4.1%
3.59
2.18

¿Por qué declinó el RSC?
Declino principalmente porreducción progresiva de ventas con respecto a los activos es decir la rotación de activos con lo cual el margen de utilidad neta también se redujo.

6. Describa la diferencia entre realizar un análisis transversal y hacer un análisis de series de tiempo. ¿Qué es el establecimiento de parámetro de comparación (benchmarking)?

Una serie de tiempo: incorpora información de variables o unidades deestudio individuales, durante un período de tiempo usualmente igual, en este caso cada periodo de tiempo constituye un elemento poblacional o muestral (dimensión temporal).
Corte transversal: no incorpora el aspecto temporal, representa el análisis de información para las unidades individuales de estudio, en un momento determinado de tiempo (dimensión estructural).
El benchmarking es unaherramienta destinada a lograr comportamientos competitivos (eficientes) en la oferta de los mercados monopolísticos, consistente en la comparación del desempeño de las empresas, a través de la métrica por variables, indicadores y coeficientes.


7. Mencione algunas limitaciones del uso del análisis de razones de estados financieros.

Los factores estacionales pueden distorcionar el análisis de las...